Un spread vertical es simplemente la compra de una opción y la venta simultánea de otra opción a diferentes precios de ejercicio (la misma garantía subyacente, por supuesto). Una propagación vertical se conoce como una propagación direccional porque hace o pierde dinero dependiendo de la dirección que tome la garantía subyacente. Usted compra una extensión vertical si usted tiene una sensación que manera el mercado para una acción particular está dirigida. Usted puede comprar una extensión vertical si usted piensa que la acción se dirige más arriba, o una extensión vertical diferente si usted cree que se dirige más bajo. Una cosa aseada sobre spreads verticales es que si la acción no se mueve en absoluto, usted puede ser que apenas haga una ganancia incluso si no hizo exactamente lo que usted había esperado. He aquí un ejemplo de una extensión vertical que he colocado recientemente. Tuve una buena sensación acerca de Apple. Pensé que la acción iba a subir en el próximo mes, o al menos no caer mucho. La acción estaba negociando cerca de 200 una parte. Compré 10 Apple marzo 190 llamadas y simultáneamente vendió 10 Apple marzo 195 llamadas y pagó 3,63 por propagación (3653 30 comisión 3683). Sólo tuve que llegar a la diferencia entre el costo de la opción y los ingresos de la opción que vendí. Compré este spread con llamadas, pero las ganancias o pérdidas potenciales habrían sido idénticas si hubiera usado puts en su lugar. En los diferenciales verticales, los precios de ejercicio son lo que es importante, no si se usan put o calls. En el tercer viernes de marzo, ambas opciones expirarían. Si la acción es a cualquier precio por encima de 195, el valor de mi spread vertical sería de 5000 menos 30 comisiones (4750), y yo haría una ganancia de 1067 en una inversión de 3683, o 29 por un solo mes de espera Expiración por venir. La pérdida máxima de mi spread vertical sería toda mi inversión (3683) si la acción cayera por debajo de 190. Yo haría una ganancia a cualquier precio por encima de 193.69. Si la acción terminó en 192, mi 190 llamada sería 2.00 (2000) y los 195 expiraría sin valor. En ese caso, perdería 1683. Si la acción termina encima de 195 en la expiración, no tengo que poner ningún comercio para cerrar la extensión vertical. El corredor venderá automáticamente las 190 llamadas y recomprará las 195 llamadas para exactamente 5,00, cobrándome una comisión sobre ambas opciones (1,50 cada uno en thinkorswim donde comercio). Coloqué este spread vertical porque me gustaron las perspectivas de Apple y porque haría el máximo de ganancia (29 en un solo mes) incluso si la acción cayera de 200 a 195, así que podría incluso estar un poco mal sobre el stock y Todavía haría la ganancia máxima. En retrospectiva, habría sido más inteligente para comprar la propagación vertical que usa put en lugar de llamadas (si el mismo precio para el spread podría haber sido tenido). Si usaba puts, compraría a los mismos precios de la huelga (comprando los 190 puts y vendiendo los 195 puts). Yo coleccionaría 1,37 (1370 menos 30 comisiones, o 1340 porque las 195 puts tendrían un precio más alto que las 190 put que compraste). Cuando compra un diferencial de crédito como este, el corredor coloca un requisito de mantenimiento en su cuenta para protegerse contra la pérdida máxima que podría incurrir. En este caso, se haría un requisito de mantenimiento de 5000, que después de la 1340 que cobró en efectivo fue acreditado, funcionaría a 3660. Este es el máximo que perdería si la acción cerró por debajo de 190. Un requisito de mantenimiento no es un margen préstamo. No se cobra interés. El corredor sólo tiene esa cantidad a un lado en su cuenta hasta que sus opciones caducan. Hay varias razones por las que habría sido más inteligente para hacer este comercio en pone en lugar de llamadas. En primer lugar, si Apple cierra por encima de 195, ambas opciones de venta caducan sin valor, y no me cobrarán 30 en comisiones para cerrarlos como tendré que con las llamadas. En segundo lugar, la venta de un spread vertical (alcista) en puts significa que estaría tomando más dinero del que pagué (es decir, es un diferencial de crédito). El dinero extra en mi cuenta se acreditaría contra un préstamo de margen que podría tener en mi cuenta, ahorrándome así un cierto interés (no hay interés cargado en un requisito de mantenimiento). En tercer lugar, la compra de una oferta vertical de venta elimina la posibilidad de un ejercicio temprano de una llamada corta en el dinero - tal ejercicio podría tener lugar si la empresa declara un dividendo durante el período de tenencia de la propagación, o si la llamada se hace tan Lejos en el dinero que no hay prima de tiempo izquierda, y el propietario de la llamada decide hacer balance. Por todas estas razones, los spreads son la mejor opción para los spreads verticales cuando se espera que el precio de las acciones aumente, asumiendo, por supuesto, que pueden ser colocados por el mismo precio que el spread equivalente en las llamadas. El perfil de riesgo de cada spread es el mismo, por lo que la alternativa menos costosa debe ser tomada, y si los spreads de put y call son idénticos, entonces put debería ser la propagación de elección. Terrys Consejos Bolsa de comercio de opciones Blog Mucha gente como la idea de escribir llamadas. Ellos compran acciones y luego venden a otra persona el derecho a recomprar sus acciones (generalmente a un precio más alto) vendiendo una llamada contra sus acciones. Si la acción no sube por el tiempo que la llamada expira, mantienen el producto de la venta de la llamada. Es como un dividendo recurrente. Si la escritura llama llamamientos a usted, la discusión de hoy de una estrategia de la opción está para arriba su callejón. Esta estrategia es como escribir llamadas a esteroides. Cuando se configura una propagación del calendario, se compra una opción (normalmente una llamada) que tiene una vida más larga que la llamada de la misma huelga que se vende a otra persona. Su beneficio esperado proviene del hecho bien conocido de que la llamada a largo plazo disminuye a una tasa más baja que la llamada a corto plazo que vende a otra persona. Mientras que la acción no fluctúa un lote entero, usted está garantizado a. 30 de septiembre de 2016 IBM anuncia ganancias el 17 de octubre, menos de tres semanas a partir de ahora. Me gustaría compartir con ustedes una estrategia que usé hoy para aprovechar los precios de opción extremadamente altos que existen para la serie de opciones que expira el 21 de octubre, cuatro días después del anuncio. Me siento bastante confiado que finalmente haré más de 100 en uno o ambos de estos oficios antes de que el lado largo vence en seis meses. IBM Pre-Announcement Play Una de mis estrategias de opciones favoritas es comprar uno o más spreads de calendario en una empresa que anunciará ganancias en unas pocas semanas. La serie de opciones que expira directamente después del anuncio experimenta una elevada volatilidad implícita (IV) en relación con todas las otras series de opciones. Una alta IV significa que esas opciones son relativamente caras en comparación con todas las otras opciones que se cotizan en ese stock. IV para la serie post-anuncio se dispara debido a la tendencia bien conocida de los precios de las acciones a fluctuar mucho más de lo habitual una vez que el anuncio se hace. Puede subir si los inversionistas están satisfechos con las ganancias, las ventas o la perspectiva de la compañía, o puede caer porque los inversionistas esperaban más. Si bien hay algunas pruebas históricas de que la población por lo general se mueve en la dirección opuesta a lo que hizo en la semana o dos antes del anuncio, no es lo suficientemente atractivo como para apostar siempre de esa manera. IBM ha subido cerca de 5 durante la semana pasada, pero está negociando casi igual a donde estaba hace dos semanas, así que no hay ninguna indicación ahora en cuanto a qué pudo suceder después del aviso. IBM ha fluctuado un poco menos de 4 en promedio en los últimos eventos de anuncio. Eso haría un promedio de 6 de cualquier manera. Realmente no tengo ni idea de la forma en que podría ir después de este anuncio, pero ha estado colgando alrededor de su / s nivel actual (un poco menos de 160) por un tiempo, así que estoy planeando colocar mi apuesta alrededor de ese número En la semana que conduce hasta. September 21, 2016 Hoy quisiera discutir cómo usted puede utilizar los spreads del calendario para una estrategia a corto plazo basada alrededor de la fecha en que una acción va ex-dividendo. Te diré exactamente cómo usé esta estrategia hace una semana cuando SPY pagó su dividendo trimestral. Calendario Spreads Tweak 4 Cuatro veces al año, SPY paga un dividendo a los propietarios de registro en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. El dividendo actual es de alrededor de 1,09. Cada uno de estos eventos presenta una oportunidad única de ganar algo de dinero mediante la compra de spreads de calendario con put para aprovechar la enorme prima de tiempo en los puts en los días previos al día del dividendo. Dado que la acción cae por el monto del dividendo en el día ex-dividendo, el precio de la opción de mercado el monto del dividendo en los precios de las opciones. Echa un vistazo a la situación de SPY el miércoles 14 de septiembre de 2016, dos días antes de que se esperara un dividendo esperado de 1.09. En el momento de estos precios, SPY estaba negociando sólo alrededor de 213.70. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente Ahora la opción virtual se extiende 8211 4 Ventajas de la negociación de los diferenciales verticales En un mercado como éste, es imprescindible que los inversores estén preparados para la desventaja. Usted necesita cerciorarse de yoursquore protegido y también tener un plan para ir en la ofensiva para hacer el dinero de esa desventaja. Pero, entre la cantidad de dinero que ha invertido en su cartera y el costo de protegerlo, muchos de ustedes no tienen suficiente capital restante en su cuenta para luego aprovechar la desventaja con la estrategia de reemplazo simple de acciones a través de compras. Tenga en cuenta que puede comenzar a reconstruir su cartera utilizando la estrategia de reemplazo de existencias, lo que le permite mantener su posición de mismo tamaño, disminuir su riesgo y aumentar su posición de efectivo. Para aquellos de ustedes que han abrazado este concepto, dinero en efectivo no será un problema. Para aquellos de ustedes que sólo tienen que poseer acciones, el dinero en efectivo será un problema. Y el reemplazo de acciones pone, lo que le habría permitido ganar dinero en el lado negativo, podría muy bien ser demasiado caro. Obviamente, nunca es demasiado tarde para reconstruir su cartera y hacerlo de la manera correcta. Sin embargo, para aquellos de ustedes que sólo canrsquot hacerlo por cualquier razón, por lo que dejando sin dinero suficiente para el reemplazo de existencias, tendrá otra manera de aprovechar la desventaja. Los beneficios de los spreads verticales Cuando se le pregunta cuál es mi estrategia de opciones favoritas, o cuál es la mejor estrategia es usar, siempre digo que mi estrategia favorita es la correcta para la ocasión específica. Aunque yo nunca admitiría de buena gana tener una estrategia favorita, debido al hecho de que, dependiendo de la situación, hay muchas estrategias diferentes que podrían ser las correctas en ese momento, tendría que decir que la distribución vertical es una solución viable Estrategia más a menudo que cualquiera de los otros en la mayoría de las situaciones. Es extremadamente rentable. Cuenta con un escenario de riesgo limitado. Se puede utilizar para jugar dirección. Se puede utilizar para recoger la prima. Aunque no puedo enseñar adecuadamente la extensión vertical en la profundidad requerida en un breve artículo, puedo mostrarte por qué debes tratar de aprender más sobre esta estrategia. Primero, necesitamos saber qué es una extensión vertical y cómo se construye. Una extensión vertical se puede construir de dos maneras diferentes. Los spreads verticales implican la compra simultánea de una opción y la venta de otra en el mismo mes en una proporción de 1 a 1. Consistirá en todas las llamadas o todas las put. Un ejemplo (pero no una recomendación) de una propagación vertical puede estar comprando una IBM Dec 120 Call mientras vende una IBM Dec 125 Call al mismo tiempo. Otro ejemplo sería la compra de un IBM Jan 125 Put, mientras que la venta de una IBM Jan 120 Put. Ahora que usted entiende la construcción, letrsquos echar un vistazo a las ventajas de la propagación vertical. La Ventaja del Costo La primera ventaja, y la más importante en este ejemplo, es la rentabilidad. Letrsquos decir que creemos que IBM va a comercio hacia abajo y nos gustaría aprovechar esa oportunidad. Podríamos cortar el stock. Pero entonces tendríamos que subir con el mdash del requisito del margen que es 50 del precio de la acción o, en este caso, cerca de 63 por la parte. Si su cartera está razonablemente asignada, no habrá mucho dinero disponible en su cuenta, y probablemente no suficiente dinero en efectivo para cubrir el margen de acciones lo suficientemente corto como para importar, incluso si IBM se cae. En su lugar, usted podría decidir comprar un stock corto de reemplazo puesto. El ideal puesto en este ejemplo sería el 135 de enero Put, que le costaría alrededor de 10 por acción por contrato. (Un contrato de opción representa 100 acciones, por lo que 10 veces por acción 100 le costaría 1.000.) Esta estrategia también podría ser demasiado caro para algunos comerciantes. Si es así, aquí es donde la rentabilidad de la propagación vertical viene pulg Diga que ibas a comprar que IBM enero 120-125 poner propagación, como se describió anteriormente. Compró el 125 de enero Put y vendió el 120 de enero Put en una proporción de 1 a 1. Usted habría pagado aproximadamente 3.40 por el 125 de enero puesto y usted habría vendido el enero 120 Puesto para alrededor 1.80. Su costo total sería 1,60 (3,40 pagados menos 1,80 cobrado), veces 100 (cantidad de acciones por contrato) veces la cantidad de spreads que usted elija comprar. En este caso, si usted comprara 10 spreads (compra de 10 de enero 125 Pts y venta de 10 de enero 120 Pts), su costo total sería de 1,600 hellip mucho menos que el requisito de margen necesario para cortar el stock. Si IBM cierra por debajo de 120 en la fecha de vencimiento de enero, el spread tendrá un valor de 5 (la diferencia entre los dos precios de la opción, o 125 menos 120). Usted pagó 1,60 por una propagación que ahora vale 5. Usted ha hecho 3,40 en su inversión 1,60 con el comercio de acciones hacia abajo alrededor de 6. Desde el punto de vista de efectivo, esta es una buena alternativa para cortar el stock. Riesgo Limitado La segunda ventaja es el escenario de riesgo limitado. Al comprar la extensión vertical, el comprador puede perder solamente lo que han pasado. En nuestro ejemplo, usted gastó un total de 1.600, 1.60 por acción por spread. Por lo tanto, lo más que puede perder es que 1.600 con la oportunidad de hacer 3.400. Si usted hubiera cortocircuitado la acción, usted tendría riesgo ilimitado si la acción subió. El escenario de riesgo limitado es muy importante, porque lo último que necesita es un riesgo indefinido además del riesgo que ya tiene. La compra de put pura, es decir, la acción de reemplazo de stock corto, tendría un escenario de riesgo limitado también. Pero la diferencia en la cantidad de riesgo es todavía mucho más que en el mdash de propagación vertical casi 10 veces más, de hecho Play Direction While Collecting Premium Por último, la extensión vertical puede ser construida a propósito de tal manera que no es sólo un Estrategia direccional, sino también una estrategia de recopilación de premios. Si la opción que usted vende tiene una teta que es más alta que la theta en la opción que usted compra, entonces su extensión se beneficiará con el paso del tiempo. (Theta nos dice cuánto nuestro precio de optionrsquos perderá en un día. Aprenda más sobre la opción ldquoGreeksrdquo aquí.) Esto conduce a una probabilidad aumentada de ser acertada. Ahora, la propagación no sólo se beneficiarán de la acción que se mueve en su dirección, sino también si el tiempo pasa simplemente con la acción permaneciendo inmóvil. Por ejemplo, digamos que en lugar de comprar el 120-125 de enero Put propagación de 1,60, elegimos comprar el enero 125-130 poner propagación. En este caso, compraríamos el 130 de enero Puesto para cerca de 6.20 y vendemos el enero 125 pone para 3.40 para un coste total de 2.80 con la acción negociando en 125.70. Si la acción terminara a la derecha en 125.70 en el mdash de la mdash de la expiración de enero totalmente sin cambios mdash entonces la extensión valdría 4.30. Esto le dejaría con un beneficio de 1.50 (4.30 menos 2.80) sin la acción incluso que se mueve Este beneficio se trae a usted cortesía de la decadencia del tiempo. Los diferenciales verticales ofrecen un mundo de oportunidades Como puede ver, la expansión vertical es una poderosa estrategia que puede ayudar realmente a los inversores, no sólo en este escenario específico en el mercado actual, sino también en muchas otras situaciones. Hay varias otras ventajas que la extensión vertical ofrece a inversionistas. También hay mucho más en el proceso de selección y mecánica de la propagación vertical, por no mencionar encontrar una oportunidad donde la propagación vertical es una opción viable. Con el fin de estar en condiciones de aprovechar toda la propagación vertical tiene que ofrecer, es necesario primero ser educado en la teoría de opciones y en el funcionamiento de la propagación vertical. Cuando se educa en la forma de utilizar la distribución vertical correctamente, el aumento de los beneficios y la disminución del riesgo están dentro del alcance de todos los inversores. 4 maneras de hacer su fortuna en segunda oleada de Chinarsquos Si usted había conseguido adentro en la primera oleada grande de Chinarsquos entre 2004 y 2007, usted podría haber multiplicado su abundancia casi 1.000 veces. Ahora la historia te está ofreciendo una segunda oportunidad para hacer tu fortuna. Obtenga los cuatro sectores más rentables en China hoy y las mejores acciones de China para comprar ahora en este nuevo informe especial. Descargue su copia gratuita aquí. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2009/12 / ventajas-de-negociar-vertical-opción-separa /. La extensión vertical es una estrategia de la extensión de la opción por medio de la cual el comerciante de la opción compra un cierto número de opciones y vende simultáneamente un igual número de opciones de la misma clase. Mismo valor subyacente. Misma fecha de vencimiento. Pero a un precio de ejercicio diferente. Los diferenciales verticales limitan el riesgo que implica el comercio de opciones, pero al mismo tiempo reducen el potencial de beneficios. Pueden crearse con todas las llamadas o todas las put. Y puede ser alcista o bajista. Bull Vertical Spreads Los spreads verticales de Bull se emplean cuando el operador de opciones es alcista en el valor subyacente y, por lo tanto, están diseñados para beneficiarse de un aumento en el precio del activo subyacente. Pueden ser construidos usando llamadas o puestas y se conocen como la extensión de la llamada del toro y la extensión puesta del toro respectivamente. Mientras que tienen perfiles de riesgo / recompensa similares, el spread de la llamada del toro se introduce en un débito mientras que el bull put spread puede establecerse en un crédito. Por lo tanto, la propagación de la llamada del toro se llama también un diferencial de débito vertical, mientras que la propagación de bull put a veces se conoce como un spread de crédito vertical. Bull Call Spread Bull Ponga Spread Bear Spreads verticales Las estrategias de opciones de spread verticales también están disponibles para el operador de opciones que es bajista en el valor subyacente. Los diferenciales verticales de oso están diseñados para beneficiarse de una caída en el precio del activo subyacente. Pueden ser construidos usando llamadas o puts y son conocidos como bear call spread y bear put spread, respectivamente. Mientras que tienen perfiles similares del riesgo / de la recompensa, la extensión de la llamada del oso se introduce en un crédito mientras que la extensión put del oso se puede establecer en un débito. Por lo tanto, la propagación de la llamada del oso se llama también una extensión vertical del crédito mientras que la extensión del put del oso se refiere a veces como separación vertical del débito. Bear Call Spread Bear Poner Spread Listo para comenzar a operar Su nueva cuenta de trading se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación utilizando OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeros 100 comercios estarán libres de comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace de abajo y citar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) Estrategia de Corrección Vertical Corta Se puede construir una extensión vertical corta con dos Pone o dos llamadas. Esta combinación se conoce a veces como un diferencial de crédito porque el resultado neto del comercio produce un crédito. ¿Por qué produce un crédito? Con la corta distancia vertical, la huelga vendida está más cerca del precio actual de la acción subyacente, ETF o índice, mientras que la huelga comprada está más lejos. Para las pujas o las llamadas, una huelga más cercana al precio actual siempre tendrá una prima más alta que la huelga que está más lejos. En este ejemplo, compro la llamada 30 y vender la llamada 27.50. Puedo vender la llamada de 27.50 para 1,55, sin embargo para comprar la llamada 30 me costará 0,90, dejando un crédito neto de 0,65. Los dos principales beneficios de esta estrategia para mí son: El riesgo definido, que cubrir mal más adelante en esta sección La decadencia del tiempo está en mi favor Deja ahora echar un vistazo a cuándo y cómo utilizar esta estrategia en particular. Perspectiva / Análisis Esta estrategia puede usarse con una perspectiva ligeramente alcista o un pronóstico levemente bajista. Si usted era alcista, usted usaría una extensión vertical colocada corta (a veces llamada una extensión puesta del toro). Si usted fuera bajista, usaría una llamada corta vertical (a veces llamada extensión de llamada de oso). Espera un minuto, podrías decir, Arent llama a oficios alcistas y pone para oficios bajistas. La respuesta es. Tipo de Si yo era alcista, podría comprar una llamada (larga llamada). Sin embargo, también podría vender un puesto (recuerde la venta pone estrategia) El corto poner propagación es similar a la estrategia de poner desnudo excepto que he construido en riesgo limitado y yo normalmente no quieren poseer el stock. Solo cobra premio. Un punto clave a recordar es que cuando se corta una opción, por lo general tienen la expectativa opuesta de la persona que es largo la opción. Si vendemos una llamada corta, ¿qué quiero que suceda Id como el stock para permanecer debajo de mi llamada a la derecha De lo contrario, podría ser asignado. Trade Entry Selección del stock adecuado Enlaces de extensión vertical adicionales Antes de decidir sobre el comercio, es probable que un stock en particular, ETF o índice en mente (o tal vez varios de mi lista de seguimiento). Por cierto, con esta estrategia, me gusta usar opciones de índice y opciones de ETF. No importa qué instrumento subyacente usted eligió, usted necesita cerciorarse de su análisis. Yo sólo el comercio de un spread alcista en una acción que actualmente tienen un sesgo alcista en. Del mismo modo, la enfermedad comercial sólo una tendencia bajista en una acción que soy bajista. Si llego a esa conclusión a través de análisis técnicos o simplemente observando la tendencia, creo que mis probabilidades de éxito son mejores negociando con mi sesgo, no en contra. Esto puede parecer obvio, he visto la gente intenta vender una extensión vertical puesta tratando de coger el fondo de una tendencia bajista o vender una llamada vertical extendido tratando de atrapar la parte superior. Bien, lo admito. He sido culpable de esto también. Sin embargo, esta es una receta para el dinero que fluye fuera de su cuenta - no en. Otro elemento que es importante para mí es el volumen de la acción subyacente, ETF o índice. Normalmente si el volumen subyacente no es muy alto, el volumen de opciones y el interés abierto tampoco serán muy altos. Por lo tanto, busco y prefiero un instrumento subyacente muy líquido. Temporización de la entrada La sincronización de entrada no es tan crítica con la distribución vertical corta como puede ser con otras estrategias, como llamadas largas o largas. Sin embargo, encuentro dos ventajas claves de sincronizar correctamente mi entrada. A menudo me doy cuenta de un crédito inicial más grande a menudo encuentro aumentar mis posibilidades de éxito La combinación de estos dos beneficios significa que soy más consistentemente rentable. Hay muchos indicadores técnicos posibles que se pueden utilizar. Si usted tiene sus favoritos, por todos los medios utilizarlos. Pero usarlos consistentemente Aquí hay algunos de los míos. Entrada alcista de un estallido de la bandera del toro - o entrada bajista para la bandera del oso breakout Entrada alcista cuando el amplificador estocástico MACD está en la zona reversa más baja - entrada bajista cuando el amplificador estocástico MACD está en la zona reversa superior Entrada alcista en rebote de apoyo en una tendencia ascendente Stock - bajista de entrada en rebote similar hacia abajo de la resistencia en una tendencia hacia abajo de las existencias Aquí es un ejemplo de tomar una entrada de un rebote de la resistencia en una población que ya está en una tendencia a largo plazo establecido. Nuestra entrada es ideal, sin embargo, Rebote puede ser difícil. De hecho sabiendo que es un rebote cuando sucede es difícil. Busque la confirmación, como un movimiento por debajo de la baja del día anterior para confirmar. Selección de las opciones correctas Una vez que he elegido mi instrumento subyacente, me gusta asegurarme de que estoy trabajando con un conjunto de opciones que tienen suficiente interés y volumen abiertos. De lo contrario, no puedo conseguir precios ideales de llenado. Trato de asegurarse de que mi orden no componga más de 5 del total de interés abierto - que debe ser cierto para cada pierna. Cualquier mayor y corro el riesgo de afectar los precios con mi pedido. Si veo el interés abierto en el 100s entonces Im generalmente muy bien. Para la extensión vertical corta, también quiero seleccionar un mes de opción con entre 20 y 40 días de tiempo. Esto asegura que la enfermedad tenga prima suficiente del tiempo que se derretirá lejos. La venta de menos de 20 días de prima a menudo resulta en tomar demasiado riesgo por muy poca prima. A continuación, elegí una opción corta que está por debajo del soporte para una propagación de put o por encima de la resistencia para una extensión de llamada. Cuanto más lejos recojo mi ataque corto, más baja recibirá la prima neta. Hay dos formas adicionales, algo relacionadas, de evaluar una huelga corta. Puedo utilizar el valor del delta del precio corto de la huelga para hacer una selección. Una de las características del delta es que es la probabilidad aproximada de expirar en el dinero por un centavo o más. Hay cálculos más precisos para esto y algunos corredores en línea proporcionan herramientas para obtener la probabilidad. Como ejemplo en la plataforma thinkorswim, una de las columnas que se pueden seleccionar al ver la cadena de opciones es la probabilidad de expirar. Este valor es la probabilidad de expirar en el dinero por un centavo o más. Por implicación entonces puedo calcular la probabilidad de que mi comercio sea exitoso (es decir, expirando OTM) restando este valor de 100. Como muestra este ejemplo, el delta y la probabilidad de expirar no son exactamente iguales, pero ambos pueden dar una buena indicación relativa. Con una probabilidad de expirar en 29.22, eso significaría que tengo una probabilidad de 70.78 que esta opción expirará sin valor, que es la meta. Prefiero seleccionar una probabilidad de 60-70 de éxito, lo que significa que estoy buscando una huelga corta para tener una probabilidad de vencimiento de entre 30 y 40. Idealmente, esta huelga también estará bien por debajo del soporte en el caso de vender una vertical puesta O por encima de la resistencia en el caso de vender una llamada vertical. Para la opción larga, normalmente elegiré la próxima huelga lejos (OTM más lejos). Para las opciones con 1 incrementos en el precio de huelga, a menudo voy dos huelgas de ancho, por lo que es un 2 spread. Mi favorito son generalmente 2 y 5 se extiende. En resumen, los criterios de selección para un diferencial vertical corto incluyen: Amplio interés abierto de ambos precios de ejercicio 20-40 días restantes hasta la expiración Precio de ejercicio por encima de la resistencia (llamadas) o por debajo del soporte y probabilidad de éxito entre 60 y 70 De expirar entre 30 y 40) Largo huelga por lo general un precio de huelga de distancia, pero no menos de 2 de ancho de ancho Análisis de riesgo / recompensa Lo bueno de una distribución vertical corto es que mi riesgo absoluto y la recompensa están bastante bien definidos. El máximo que puedo hacer es el crédito que recibo cuando vendo el spread vertical. Lo más que puedo perder es la diferencia entre los dos precios de ejercicio (menos el crédito inicial). Dado que la pérdida máxima se define, mi corredor mantendrá la cantidad de mi pérdida máxima como margen hasta que yo cierre el comercio o expire la posición. Utilizando el ejemplo anterior, lo más que puedo hacer en este comercio es .65 mientras que lo más que puedo perder es 1.85 (2.50 - .65). Mi recompensa / riesgo es .65 / 1.85 o .35: 1. Esto no parece un buen riesgo / recompensa, sin embargo permite mirarlo de otra manera. Si pudiera perder potencialmente 1,85 si el comercio va completamente mal, que es esencialmente mi inversión en el comercio. Potencialmente podría ganar .65 si el comercio va como estaba planeado, así que mi rendimiento proyectado sería un retorno de la inversión. Eso no es tan malo. Eso es todo al respecto. Parte 2: Negociar un spread vertical corto En una extensión vertical de llamada corta, usted vende una llamada con un precio de ejercicio más bajo y compra una llamada con un precio de ejercicio más alto. Recuerde, cuando vende una llamada, está obligado a vender 100 acciones de un subyacente al precio de ejercicio de las llamadas si se ejerce la opción. Cuanto menor sea el precio de ejercicio de una opción de compra, más valioso será (más premium costará), ya que permite al propietario comprar acciones a un precio más bajo. Es más valioso poder comprar una acción en 10.00 que 20.00 que hace una llamada 10.00 más valiosa (coste más prima) que una llamada 20.00. La venta de una extensión del crédito de la llamada es un juego direccional bajista. Si usted vende una extensión de crédito de la llamada, usted espera que el subyacente se vaya abajo (bajista), haciendo la extensión de la llamada usted vendió menos valioso. El comercio es rentable si el subyacente se mantiene por debajo del precio de ejercicio corto más el crédito recibido de vender el spread. Ganancia de corto plazo de compra de crédito de precio de huelga recibido el precio de la acción de gt Si usted vende la extensión de llamada de 100.00 / 105.00 en XYZ por 2.00 de crédito, su comercio será rentable siempre y cuando XYZ termine por debajo de 102.00. Puede ver sus precios de equilibrio en la masa donde comienza el área de beneficio verde o en la pantalla Revisión y envío. En, y en el dinero Short Spreads de llamadas verticales Un spread de llamadas cortas está fuera del dinero (OTM) si su opción de precio de ejercicio corto está por encima del precio actual de la acción. Todos los spreads que expiran del dinero expiran sin valor, porque no tienen valor intrínseco. Si la llamada corta en una propagación de la llamada es OTM, significa que usted puede comprar la acción más barata en el mercado que usted podría ejercitando la opción de la llamada. Un diferencial de llamada corta es al dinero (ATM) si su opción de precio de ejercicio corto es igual o cercano al precio actual de la acción. Si una acción se cotizaba a 45,05 el spread vertical de 45,00 / 47,00 se consideraría en el dinero. Un diferencial de llamada corta está en el dinero (ITM) si su opción de precio de ejercicio corto es inferior al precio actual de la acción. En las opciones de dinero se ejercitan al vencimiento por su valor intrínseco. Un en la llamada de dinero permite al propietario comprar acciones por menos de su valor de mercado actual. La opción de opción larga tapa pérdidas de la opción corta en el precio de la huelga de la llamada larga, si la acción va sobre el precio de huelga de las llamadas largas. Short Put Vertical Spread En una extensión vertical corta, el put you sell tendrá un precio de huelga más alto que el put you buy. Recuerde, cuando vende un put, está obligado a comprar 100 acciones de un subyacente al precio de ejercicio de put si la opción se ejerce. Cuanto más alto sea el precio de ejercicio del put, más valiosa será la opción (más premium costará) porque permite al propietario vender acciones a un precio más alto. Es más valioso poder vender acciones a las 20.00 que 10.00 haciendo un 20.00 poner más valioso (costo más premium) que un 10.00 puesto. La venta de un spread de crédito puesto es un juego direccional alcista. Si usted vende un spread de crédito put, espera que el subyacente suba (alcista), haciendo que el spread de venta que vendió menos valioso. El comercio es rentable si el subyacente expira por encima del precio de ejercicio corto menos el crédito recibido de vender el spread. Ganancia de crédito de precio de ejercicio corto recibió el precio de la acción de lt Si vende 105.00 / 100.00 poner propagación en XYZ de 2.00 de crédito, su comercio será rentable, siempre y cuando XYZ termina por encima de 103.00. Out, At, y en el dinero corto Poner Spreads verticales Un corto poner propagación está fuera del dinero (OTM) si su opción corta de precio de ejercicio está por debajo del precio actual de la acción. Todos los spreads que caducan con el dinero vence sin valor. Fuera de los spreads de dinero vence sin valor porque no tienen valor intrínseco. Si el corto poner en un put spread es OTM, significa que usted es capaz de vender acciones para más en el mercado que mediante el ejercicio de la opción de venta. Un spread de venta corto es al dinero (ATM) si su opción de precio de ejercicio corto es igual o cercano al precio actual de la acción. Si una acción estuviera en 45.05 la extensión vertical corta 45.00 / 43.00 sería considerada en el dinero. Una dispersión corta del put es en el dinero (ITM) si su opción corta del precio de la huelga está sobre el precio actual de la acción. En las opciones de dinero se ejercitan al vencimiento por su valor intrínseco. Una en el dinero puesto permite al propietario vender acciones por más de su valor de mercado actual. La opción de put larga cubre las pérdidas del precio de ejercicio corto si la acción va por debajo del precio de ejercicio. ¿Cuándo vende un margen de crédito? Vendemos spreads de crédito cuando vendemos una opción desnuda del mismo tipo, pero queremos definir nuestro riesgo. La diferencia entre un spread de crédito y la venta de una opción desnuda es que en spreads compramos una opción larga que define nuestro riesgo y la pérdida máxima en esa dirección. Dependiendo del tamaño de su cuenta y la tolerancia al riesgo, será más probable que venda spreads de crédito en subyacentes con precios de acciones más grandes como Google o Amazon en comparación con subyacentes más pequeños como Bank of America. Subyacentes con mayores precios de las acciones tienen mayores pérdidas máximas si usted vende un desnudo poner. En lugar de vender una opción desnuda en estos subyacentes más grandes, puede vender un spread para definir su pérdida máxima a niveles similares a subyacentes con precios de acciones más pequeños (o cualquier nivel de pérdida potencial máxima que desee). Probabilidad de ganancia para los diferenciales verticales cortos Los diferenciales de crédito disminuyen su probabilidad de beneficio (POP) en comparación con la venta de una opción desnuda equivalente. Cuando compra una opción en un spread (en lugar de vender una opción desnuda), disminuye su crédito total recibido. Cuando recauda menos crédito, su precio de equilibrio (lo más lejano que puede llegar hasta donde no perdemos dinero) se vuelve más cercano al precio de las acciones lo que hace que sea más probable que vaya o quede en el dinero. Cuando disminuimos nuestro riesgo mediante la compra de la opción larga, también disminuimos la probabilidad de beneficios. Uso de la Rango de Volatilidad Implícita al Sellar los Estiramientos Verticales Para un spread de venta, calcularía la pérdida máxima de la misma manera. Pérdida máxima (ancho entre el crédito de huelgas recibido) 100 comparte los controles de opción Si vende la propagación de 30,00 / 29,00 en HPQ por 0,36 Pérdida máxima. (1.00 - 0.36) 100 acciones 64.00 El beneficio máximo para el comercio es igual al crédito recibido de vender inicialmente el spread Vendiendo un spread vertical en masa Para vender un spread vertical corto en masa, primero vaya a la página de comercio en la plataforma de masa . A continuación, introduzca el subyacente que desea negociar. Después de haber ingresado el subyacente, haga clic en ESTRATEGIAS en la parte superior izquierda de la pantalla, luego haga clic en Vertical y, finalmente, haga clic en Ir junto al tipo de extensión vertical corto que desea colocar. Para ajustar los precios de ejercicio o el ciclo de vencimiento puede hacer clic en el botón Mostrar Avanzado antes de hacer clic en GO o puede ajustar el comercio después de que se encuentre en la página de comercio. Una vez que el comercio se coloca haga clic y arrastre los pentágonos de precio de huelga y haga clic en los botones - TIME y TIME para ajustar el ciclo de vencimiento. Spreads verticales cortos RECAP Una extensión vertical corta también se puede referir como extensión del crédito. Las verticales cortas tienen riesgo definido. Los spreads de crédito tienen opciones POP más bajas que las desnudas, debido al menor crédito recibido. Vendemos segmentos verticales cortos cuando el IVR supera los 50. Comprando los diferenciales verticales Nuestro último post sobre los diferenciales de opciones verticales se extenderá por largos diferenciales verticales (diferenciales de débito). Los spreads verticales largos son una buena manera de aumentar su probabilidad de beneficio versus comprar una opción larga por sí mismo.
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