Sunday 26 November 2017

Options Trading Strategies Long Straddle


Estrategia de negociación de Straddle largo El largo straddle es uno de los spreads más simples de las opciones que se pueden utilizar para intentar y para beneficiarse de un mercado volátil. Puede generar retornos cuando el precio de una seguridad se mueve sustancialmente en cualquier dirección, lo que significa que usted no tiene que pronosticar si va a subir o si va a bajar. Hay sólo dos transacciones involucradas: comprar opciones de compra y comprar opciones de venta. Su muy fácil de entender y las pérdidas son limitadas, lo que lo convierte en una estrategia ideal para principiantes. Hemos proporcionado información adicional a continuación. Puntos clave Estrategia volátil Adecuado para principiantes Dos transacciones (comprar opciones de compra y comprar opciones de venta) Debit Spread (costo inicial) También conocido como Comprar Straddle Bajo Nivel de negociación Requerido Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Leer la reseña Cuando se aplica un largo Straddle El largo straddle es una estrategia adecuada para un mercado volátil, ya que puede hacer beneficios potencialmente ilimitados si el precio de una seguridad se mueve dramáticamente. Esto básicamente significa que usted debe considerar su uso cuando usted cree que una seguridad se moverá significativamente en el precio, pero no está seguro en qué dirección. Esta es una estrategia de riesgo limitado y es muy sencillo, por lo que es una buena opción para los comerciantes principiantes. Usted no necesita un alto nivel comercial para aplicarlo. Cómo aplicar un Straddle largo El straddle largo es esencialmente una combinación de la llamada larga y la put larga, usando en los contratos de las opciones del dinero. Para aplicarlo debe comprar en las llamadas de dinero y también la misma cantidad de en el dinero pone. Normalmente, estas transacciones se realizarían simultáneamente y se debería utilizar la misma fecha de caducidad para ambos conjuntos de contratos. Una fecha de vencimiento a largo plazo le permitirá mucho tiempo para que el precio de la seguridad se mueva, y le dará una mayor oportunidad de hacer grandes ganancias. Una fecha de vencimiento a corto plazo no permitirá tanto tiempo para el movimiento de precios, pero los contratos serán más baratos por lo que potencialmente puede beneficiarse de un movimiento más pequeño. Theres un costo inicial implicado, haciendo esto una extensión de débito. Es posible que no pueda comprar opciones que estén exactamente en el dinero, en cuyo caso debe comprar las opciones que tienen la huelga más cercana al precio de cotización actual del valor. Hemos proporcionado un ejemplo a continuación de cómo se puede aplicar un largo straddle. Tenga en cuenta que hemos utilizado precios hipotéticos en lugar de datos reales del mercado para mantener este ejemplo tan simple como sea posible. Hemos ignorado los costos de comisión para el mismo propósito. Las acciones de la Empresa X se cotizan a 50, y el vendedor cree que el precio hará un cambio importante, pero no está seguro de qué dirección. En las llamadas de dinero (huelga 50) se cotizan a 2. Usted compra 1 contrato de estos (que contiene 100 opciones), a un costo de 200. Esta es la pierna A. En el dinero pone (huelga 50) se cotizan a 2. Usted También comprar 1 contrato de estos, a un costo adicional de 200. Esta es la pierna B. Usted ha creado una larga cabalgata para un débito neto de 400. Potencial de ganancia Prof. Amperio Cada pierna de la larga cabalgata puede hacer beneficios potencialmente ilimitados si el Precio de la garantía subyacente (acciones de la empresa X en este caso) hace un gran movimiento en la dirección correcta, y sólo se puede perder la cantidad gastada en el establecimiento de la pierna. Por lo tanto, el spread devolverá una ganancia total siempre y cuando una pierna haga un retorno suficientemente grande para cubrir el costo de la otra pierna. Esto significa que un precio estancado, o muy poco movimiento, dará lugar a una pérdida total. La pérdida es limitada, aunque las ganancias potenciales son ilimitadas. A continuación hemos destacado cuáles serían los resultados de nuestro ejemplo en algunos escenarios diferentes. También hemos proporcionado algunas fórmulas para calcular los beneficios potenciales, las pérdidas y los puntos de equilibrio. Si la acción de la Compañía X todavía se negocia a los 50 días antes de la expiración, entonces las opciones en ambas piernas expirarán sin valor. Usted perderá su inversión inicial de 400. Si las acciones de la Compañía X se cotizan a 52 al momento de la expiración, entonces las llamadas en la Pata A valdrán 2 cada una (200 en total) mientras que las pujas en la Pata B expirarán sin valor. El valor de 200 de las llamadas compensará parcialmente la inversión inicial de 400 y perderá un total de 200. Si las acciones de la Empresa X se cotizan a 56 en el momento de vencimiento, las llamadas en la Pata A tendrán un valor de 6 cada una (600 en total) Mientras que los puestos en la pierna B expirará sin valor. El valor 600 de las llamadas cubrirá la inversión inicial de 400 y devolverá un beneficio de 200 en general. Si la acción de la Compañía X se cotiza a 47 en el momento de la expiración, las llamadas en la Pata A expirarán sin valor, mientras que las pujas en la Pata B valdrán 3 cada una (300 en total). El valor de 300 de las put compensará parcialmente la inversión inicial de 400 y perderá un total de 100. Si la acción de la Empresa X se cotiza a 42 en el momento de la expiración, las llamadas en la Pata A expirarán sin valor mientras que las putas en Leg B será alrededor de 8 cada uno (800 total). El valor 800 de los puts cubrirá la inversión inicial de 400 y devolverá una ganancia total de 400. El beneficio máximo es ilimitado El beneficio se obtiene cuando el Precio de la Garantía Subyacente gt (Ataque de la Pata A Precio de cada Opción en la Pata A Precio de cada Opción en la Pata B) En la pata A Precio de cada opción en la pata B)) Hay un punto de equilibrio superior y un punto de equilibrio inferior. Punto de ruptura superior de la pierna A Precio de cada opción en la pata A Precio de cada opción en la pata B) Punto de ruptura inferior de la pata B (Precio de cada opción en la pata A Precio de cada opción en la pata B) El largo de la cabalgadura devolverá una pérdida en cualquier momento. Precio de la seguridad subyacente. Punto de equilibrio superior y gt Punto de equilibrio inferior. La pérdida máxima se limita al débito neto inicial. No necesariamente tiene que esperar hasta la expiración con la larga cabalgadura y puede Cerrar la posición temprano en cualquier momento vendiendo las opciones. Si parece que el precio de la seguridad no va a moverse suficientemente en cualquier dirección, puede cerrar la posición temprano para reducir sus pérdidas y recuperar el valor extrínseco restante en las opciones junto con cualquier valor intrínseco. Si la posición está en beneficio, puede cerrar la posición temprano para realizar cualquier beneficio obtenido. Resumen El largo straddle es una gran estrategia para usar cuando usted está seguro de que una seguridad se moverá significativamente en el precio, pero son incapaces de predecir en qué dirección. Es una de las estrategias de comercio de opciones más sencillas que existe, y los cálculos involucrados son relativamente fáciles de entender. Hay muy poco en el camino de las desventajas, y hay potencial de lucro ilimitado con pérdidas limitadas.10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y Maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversionista mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre que el principiante entienda. Long Straddle Direction: Volatilidad en cualquier dirección Long Straddle es una de las estrategias neutral delta empleadas en una acción altamente volátil. Por lo general, implica comprar en el dinero pone y llamadas opciones con el mismo precio de ejercicio, fecha de vencimiento y acciones subyacentes. Panorama . Con esta estrategia de negociación de opciones de acciones, su perspectiva es neutral direccional. Usted espera un aumento en la volatilidad de la acción subyacente que se mueve en cualquier dirección. Limitado a la prima neta pagada por el dinero en el dinero pone y llama opciones. Potencialmente ilimitado para el movimiento ascendente o descendente del stock subyacente. Upside Breakeven Precio de ejercicio más Net Premium Paid Downside Breakeven Precio de ejercicio Menos la prima neta pagada Se trata de un comercio de débito neto al comprar las opciones de put y calls al mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Ventajas y desventajas Potencial de beneficio potencialmente ilimitado más allá del punto de equilibrio en cualquier dirección. Obtenga beneficios de acciones extremadamente volátiles, sin tener que determinar la dirección. Exposición de riesgo limitada a la prima neta pagada cuando la acción subyacente se encuentra al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento (donde tanto las opciones de compra como de venta expiraron sin valor). La decadencia del tiempo perjudica las opciones largas, ya que las opciones son un activo desperdiciador. Esto va doble para esta estrategia si el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento o el stock subyacente están mal elegidos. Se requiere un movimiento significativo de los precios de acciones y opciones para que esta estrategia sea rentable. Si sube el stock subyacente, vender las opciones de compra (haciendo un beneficio para toda la posición), y esperar a un pull back para beneficiarse de las opciones de venta. Si la acción subyacente cae, vende las opciones de venta (obteniendo un beneficio para toda la posición) y espera un retroceso para beneficiarse de las opciones de compra. Desfase la posición mediante la venta de las opciones de put y calls que ha comprado en primer lugar. Asunción. XYZ se cotiza a las 25.55 por acción el Mar 20X1. Se espera que el veredicto de una demanda legal contra la compañía se haga pronto. Usted está esperando que el precio de la acción de XYZ suba o descienda una vez que el veredicto es hacia fuera. En este caso, usted puede considerar para comprar un Jun 20X1 25 llamada de huelga en 2,50 y comprar un Jun 20X1 25 huelga poner a 2,00 para beneficiarse de la perspectiva volátil de la acción. Nota: las comisiones no se tienen en cuenta en el cálculo. Análisis de Long Straddle Ejemplo Máximo riesgo Limitado a la prima neta pagada (2,50 2,00) 100 450 Máxima recompensa Potencialmente ilimitado más allá del punto de equilibrio al alza y al descenso del stock subyacente. Upside Breakeven Precio de ejercicio Plus Net Premium Pago 25 4,50 29,50 Downside Breakeven Precio de ejercicio Menos Net Premium Pago 25 - 4,50 20,50 Esta es una de las estrategias de volatilidad más populares y más fácil de entender. Sólo tiene que comprar un número igual de opciones de put y calls del mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento para que pueda obtener un beneficio si la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo. El punto bueno es que no te importa qué dirección se mueva, siempre y cuando se mueva bruscamente en cualquier dirección. Para que esta estrategia sea rentable, un aumento en el valor de las opciones de compra debe ser capaz de superar la caída en el valor de las opciones de venta. O un aumento en el valor de las opciones de venta debe ser capaz de superar la disminución en el valor de las opciones de compra. Esta estrategia se puede ejecutar a cualquier precio de ejercicio, pero normalmente se establece en el dinero. Trate de asegurarse de que la volatilidad implícita de la acción seleccionada es actualmente muy baja, lo que le da bajos precios de opción, pero el stock está a punto de hacer un movimiento explosivo, sólo que no está seguro en qué dirección. Se trata de un comercio de débito neto, ya que está pagando la prima por las opciones de put y calls. Recordando que el último mes de una vida de las opciones tiene la mayor cantidad de erosión del valor del tiempo que ocurre. Por lo tanto, es preferible utilizar esta estrategia de negociación de opciones con al menos 3 meses de vencimiento para dar más tiempo para estar en lo cierto. Esto suele ser una apuesta por la expansión de la volatilidad. Veredicto de demanda de ley, anuncio de producto, ganar o informes económicos tienen una tendencia a mover el precio de las acciones bruscamente hacia arriba o hacia abajo. Algunos comerciantes prefieren comprar el straddle en un momento de baja volatilidad antes del anuncio y vender en un momento de alta volatilidad después del anuncio. Usted debe elegir el precio de ejercicio y el marco de tiempo de la Straddle largo de acuerdo a su tolerancia de riesgo / recompensa y pronóstico de las existencias subyacentes. La selección de las estrategias de negociación de opciones con los parámetros de riesgo-recompensa adecuados es importante para su éxito a largo plazo en las opciones de negociación. Long Strangle Volatilidad Estrategia Riesgo Limitado Unlimited Beneficio Debit Trade Costo menor pero mayor breakeven punto comparado a Long Straddle Corto Hierro Mariposa Volatilidad Estrategia Riesgo Limitado Limitado Ganancia Debit Trade Normalmente se utiliza para reducir el costo de Long Straddle a expensas del beneficio de la tapa. Short Straddle Sideway Estrategia Riesgo ilimitado Limitado Profit Credit Trade Perfil de riesgo opuesto de Long Straddle Short Call Short Ponga el próximo paso a otra estrategia de volatilidades, Strangle largo. Para saber cómo se pueden obtener beneficios de un mercado volátil. Retorno de Straddle largo a las estrategias de la opción En un sentido puro, el straddle corto es una estrategia neutral porque alcanza máximo beneficio en un mercado que se mueva de lado. En contraste, la larga cabalgata se beneficia del movimiento del mercado en cualquier dirección. Una Palabra sobre Straddles como Estrategias Neutrales Aunque las cabalgatas largas y cortas difieren en su respuesta al movimiento del mercado, hemos escogido enumerar ambas como estrategias neutrales. Sin embargo, puesto que un movimiento 10 en cualquier dirección tendrá el mismo impacto en beneficio, el comerciante no tiene necesariamente una preferencia que manera el mercado se mueve. En este sentido, el comerciante es neutral sobre la dirección del mercado - siempre y cuando el movimiento se produce. Long Straddles ¿Alguna vez has tenido la sensación de que un stock estaba a punto de hacer un gran movimiento, pero no estaba seguro de qué manera Para los accionistas, este es exactamente el tipo de escenario que crea úlceras. Para los comerciantes opción, estos sentimientos en el estómago son las mariposas de la oportunidad. Al comprar simultáneamente el mismo número de pujas y llamadas al precio de las acciones actuales, los operadores de opciones pueden aprovechar grandes movimientos en cualquier dirección. Heres cómo esto funciona. Vamos a imaginar una acción se negocia alrededor de 80 por acción. Para prepararse para un gran movimiento en cualquier dirección, compraría tanto las 80 llamadas como las 80. Si la acción cae a 50 por vencimiento, las put tendrán un valor de 30 y las llamadas tendrán un valor de 0. Si las brechas de acciones hasta 110, las llamadas tendrán un valor de 30 y las put tendrán un valor de 0. El mayor riesgo en este El caso es que la población se mantiene en 80, donde ambas opciones caducan sin valor. Heres lo que el comercio podría parecerse: Ejemplo de compra de opciones Comprar 1 80 Llamar 7,50 Comprar 1 80 Poner 7,00 A estos precios, cada straddle costará alrededor de 14,50. Puesto que usted está comprando dos opciones, una llamada y una puesta, usted puede ser que consiga un precio levemente mejor que la oferta para cada opción individual. Pero, para mantenerlo simple, asumir bien los precios enumerados arriba son los mejores disponibles para el straddle. El 14,50 o 1,450 que paga por el straddle también será el más que se puede perder si el precio se mantiene cerca de 80. Desde la posición se beneficia de grandes movimientos en cualquier dirección, tiene tanto un punto de equilibrio up - y un downside punto calculado de la siguiente manera : Hacia un punto de equilibrio al alza: Straddle Strike Costo de Straddle Downside breakeven: Straddle Strike - Costo de Straddle Dado esto, la posición mostrará un beneficio siempre y cuando la acción se mueva por encima de 94.5 o por debajo de 65.5. Entre esos precios, la posición mostrará un rango de pérdidas con el máximo derecho perdido al precio de ejercicio donde ninguna opción tiene valor alguno. La ganancia / pérdida anterior no tiene en cuenta las comisiones, intereses o consideraciones fiscales. No encontró lo que necesitaba. Háganoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Miembro SIPC. Long Straddle Descripción Un largo straddle es una combinación de comprar una llamada y comprar una put, ambas con el mismo precio de strike y la expiración. Juntos, producen una posición que debería beneficiarse si la acción hace un gran movimiento hacia arriba o hacia abajo. Por lo general, los inversores compran el straddle porque predecir un gran movimiento de precios y / o una gran volatilidad en el futuro cercano. Por ejemplo, el inversionista podría estar esperando una decisión judicial importante en el próximo trimestre, cuyo resultado será o bien muy buenas noticias o muy malas noticias para la acción. Outlook Buscando un movimiento brusco en el precio de las acciones, en cualquier dirección, durante la vida de las opciones. Debido al efecto de dos desembolsos de primas en el punto de equilibrio, la opinión de los inversores es bastante fuertemente sostenida y específica del tiempo. Resumen Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. La combinación generalmente se beneficia si el precio de las acciones se mueve bruscamente en cualquier dirección durante la vida de las opciones. Motivación El largo straddle es una forma de beneficiarse de una mayor volatilidad o un movimiento brusco en el precio de las acciones subyacentes. Variaciones Un largo straddle asume que las opciones call y put tienen el mismo precio strike. Un largo estrangulamiento es una variación en la misma estrategia, pero con una huelga de llamada más alta y una huelga de put inferior. Pérdida máxima La pérdida máxima se limita a las dos primas pagadas. Lo peor que puede pasar es que el precio de las acciones para mantener constante e implícita la volatilidad a la baja. Si al vencimiento el precio de las acciones es exactamente en el dinero, ambas opciones vence sin valor, y toda la prima pagada para poner en la posición se perderá. Ganancia máxima La ganancia máxima es ilimitada. Lo mejor que puede pasar es que el stock haga un gran movimiento en cualquier dirección. El beneficio al vencimiento será la diferencia entre el precio de las acciones y el precio de ejercicio, menos la prima pagada por ambas opciones. No hay límite para el potencial de ganancias en el lado positivo, y el potencial de beneficios a la baja se limita sólo porque el precio de las acciones no puede ir por debajo de cero. Beneficio / Pérdida El beneficio máximo potencial es ilimitado en el alza y muy sustancial en el lado negativo. Si la acción hace un movimiento suficientemente grande, independientemente de la dirección, las ganancias en una de las dos opciones pueden generar un beneficio sustancial. Y sin importar si la acción se mueve, un aumento en la volatilidad implícita tiene el potencial de aumentar el valor de reventa de ambas opciones, el mismo resultado final. La pérdida se limita a la prima pagada para poner en el puesto. Pero mientras que es limitado, el desembolso de la prima no es necesariamente pequeño. Debido a que el straddle requiere que las primas se paguen en dos tipos de opciones en lugar de una, el gasto combinado establece un obstáculo relativamente alto para la estrategia de equilibrio. Breakeven Esta estrategia se rompe incluso si, al vencimiento, el precio de la acción está por encima o por debajo del precio de ejercicio por el monto de la prima pagada. En cualquiera de esos niveles, un valor intrínseco de opciones será igual a la prima pagada por ambas opciones mientras que la otra opción expirará sin valor. Upside breakeven primas de la huelga pagadas Downside breakeven strike - primas pagadas Volatilidad Extremadamente importante. El éxito de esta estrategia sería impulsado por un aumento en la volatilidad implícita. Incluso si la acción se mantiene estable, si hubo un rápido aumento de la volatilidad implícita, el valor de ambas opciones tendería a subir. Concebible que podría permitir al inversionista para cerrar el straddle para un beneficio mucho antes de la caducidad. Por el contrario, si la volatilidad implícita disminuye, también las dos opciones revenderían los valores (y por lo tanto, la rentabilidad). Decadencia del tiempo Efecto extremadamente importante y negativo. Debido a que esta estrategia consiste en ser larga una llamada y una puesta, ambos en el dinero por lo menos al principio, cada día que pasa sin un movimiento en el precio de las acciones hará que la prima total de esta posición a sufrir una significativa Erosión del valor. Lo que es más, la tasa de decadencia del tiempo se puede esperar para acelerar hacia las últimas semanas y los días de la estrategia, todas las demás cosas siendo iguales. Riesgo de Asignación Ninguno. El inversor está en control. El riesgo de vencimiento es leve. Si las opciones se mantienen en vencimiento, una de ellas puede estar sujeta a ejercicio automático. El inversor debe ser consciente de las reglas relativas al ejercicio, por lo que el ejercicio ocurre si, y sólo si, el valor intrínseco de las opciones supera un mínimo aceptable. Comentarios Esta estrategia podría ser vista como una carrera entre la decadencia del tiempo y la volatilidad. El paso del tiempo erosiona el valor de las posiciones un poco cada día, a menudo a una velocidad de aceleración. El aumento esperado de la volatilidad podría venir en cualquier momento o nunca podría ocurrir en absoluto. Posición Relacionada Posición Comparable: N / A Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tienes una cuenta

No comments:

Post a Comment