Monday 27 November 2017

Restricted Stock Or Stock Options


Acerca de los Premios de Acciones Restringidas Una Acción de Acciones de Acciones Restringidas es una subvención de acciones de la sociedad en la que se restringen los derechos del receptor en las acciones hasta que las acciones se concedan (o se dejan en las restricciones). El período restringido se denomina período de carencia. Una vez que se cumplan los requisitos de adquisición, un empleado es dueño de las acciones y puede tratarlas como lo haría con cualquier otra acción de su cuenta. Cómo funcionan los planes de adjudicación de acciones restringidas Una vez que se otorga a un empleado un premio de acciones restringidas, el empleado debe decidir si acepta o rechaza la subvención. Si el empleado acepta la subvención, se le puede exigir que pague al empleador un precio de compra por la subvención. Después de aceptar una subvención y proporcionar pago (si es aplicable), el empleado debe esperar hasta que la beca se otorgue. Los períodos de adquisición para los Premios de Acciones Restringidas pueden basarse en el tiempo (un período determinado desde la fecha de la concesión) o basarse en el desempeño (a menudo vinculados al logro de los objetivos corporativos). O el equivalente en efectivo (dependiendo de las reglas del plan de la compañía) sin restricción alguna. Tratamiento del Impuesto sobre la Renta Bajo las reglas normales del impuesto sobre la renta federal, un empleado que recibe un Premio de Acciones Restringidas no es gravado en el momento de la concesión (suponiendo que no se ha hecho ninguna elección bajo la Sección 83 (b) como se discute abajo). En su lugar, el empleado es gravado en la adquisición, cuando las restricciones caducan. El monto de los ingresos sujetos a impuestos es la diferencia entre el valor justo de mercado de la subvención en el momento de la adquisición menos el monto pagado por la subvención, en su caso. En el caso de las subvenciones que pagan en acciones reales, el período de tenencia del impuesto del empleador comienza en el momento de la adquisición, y la base tributaria del empleador es igual a la cantidad pagada por la acción más el monto incluido como ingreso ordinario de compensación. En el caso de una venta posterior de las acciones, suponiendo que el empleado tenga las acciones como un activo de capital, el empleado reconocería la ganancia o pérdida de ganancia de capital si dicha ganancia de capital sería una ganancia a corto o largo plazo dependería del tiempo transcurrido entre el comienzo Del período de tenencia a la fecha de adquisición y la fecha de la venta posterior. Consulte a su asesor fiscal sobre las consecuencias del impuesto sobre la renta a usted. Inciso Especial 83 (b) Elección Bajo la Sección 83 (b) del Código de Rentas Internas, los empleados pueden cambiar el tratamiento fiscal de sus Premios de Acciones Restringidas. Los empleados que opten por realizar la elección del impuesto especial 83 (b) están eligiendo incluir el valor justo de mercado de la acción en el momento de la donación menos el monto pagado por las acciones (si las hay) como parte de sus ingresos Restricciones). Estarán sujetos a retención de impuestos requerida en el momento en que se reciban las acciones de adjudicación de acciones restringidas. Además de la inclusión inmediata de ingreso, una elección de impuestos especiales 83 (b) hará que el período de tenencia de acciones comienza inmediatamente después de que se otorgue el premio. Con un impuesto especial 83 (b), los empleados no están sujetos al impuesto sobre la renta cuando las acciones se conceden (independientemente del valor justo de mercado en el momento de la adquisición) y no están sujetos a impuestos adicionales hasta que se vendan las acciones. Las ganancias o pérdidas posteriores de la acción serían ganancias o pérdidas de capital (suponiendo que la acción se mantenga como un activo de capital). Sin embargo, si un empleado saliera de la compañía antes de la adquisición, no tendría derecho a ningún reembolso de los impuestos pagados anteriormente o una pérdida fiscal con respecto a la acción perdida. (83) (b) Las elecciones deben presentarse por escrito al Servicio de Impuestos Internos (IRS) a más tardar 30 días después de la fecha de la concesión. Además, el empleado debe enviar una copia de la forma de la prueba especial de impuestos 83 (b) a su empleador, e incluir una copia al presentar su declaración de impuestos anuales. (B) La elección es una importante decisión fiscal y financiera, y se insta a los empleados a consultar a sus asesores fiscales. Hay varias ventajas potenciales de hacer una elección de impuestos especiales 83 (b): Establecer base de costos ahora. Al pagar el impuesto sobre la subvención ahora, en lugar de cuando las acciones se conviertan, el precio actual de la acción se establecerá como la base de costo de las acciones concedidas. Cuando las acciones se conviertan, ningún impuesto será debido hasta que las acciones sean vendidas, independientemente de cuánto las acciones pueden haber cambiado en valor. Controlar el momento del reconocimiento de ingresos futuros. La ganancia (o pérdida) sólo se reconocería cuando la acción se venda realmente y no se activaría por el lapso de las restricciones a la adquisición. Tratamiento de las plusvalías. Suponiendo que la acción se mantenga como un activo de capital, las ganancias (o pérdidas) futuras sólo se gravarían como ganancias de capital y, por lo tanto, estarían sujetas a tasas favorables de impuestos sobre ganancias de capital. Hay también varias desventajas potenciales de hacer una elección especial del impuesto 83 (b): La caída de precios de parte. Si el precio de las acciones disminuyó durante el período de adquisición, existe el riesgo de que se paguen más impuestos sobre la base del valor justo de mercado en la fecha de concesión que los que se hubieran pagado al momento de la adquisición. Momento del pago de impuestos. Dado que los impuestos son debidos cuando se otorga el premio, usted necesitará usar otros fondos para pagar la obligación de retención de impuestos. Bajo el tratamiento tributario normal, usted no debe impuestos hasta que los beneficios de la subvención y que podría potencialmente utilizar algunas de las acciones de adquisición para cubrir su obligación de retención de impuestos. Riesgo de decomiso. Si la adjudicación de acciones restringidas se pierde (por ejemplo, dejando a la empresa antes de la venta de acciones), una pérdida no se puede reclamar con fines fiscales con respecto a la adjudicación de acciones restringidas. Además, no hay ningún reembolso sobre el impuesto pagado sobre la adjudicación de acciones restringidas. En función de las reglas del plan, las personas que deciden no hacer una elección de impuestos especiales 83 (b) tienen dos opciones para cumplir con su obligación de retención de impuestos debido a la adquisición de ndash acciones netas o pagar en efectivo. Las personas que opten por acciones netas tendrán el número apropiado de acciones retenidas en la adquisición para cubrir su obligación de retención de impuestos. Recibirán el número de acciones adquiridas menos el número de acciones retenidas a efectos fiscales. Las personas que opten por pagar en efectivo para satisfacer su obligación de retención de impuestos deben tener la cantidad apropiada de efectivo en su cuenta en el día de la adquisición. El dinero será cargado de su cuenta a la hora de ser adquirido y será enviado a su compañía para reportar y remitir a las agencias reguladoras apropiadas. Ellos reciben el número completo de acciones que adquirieron. Tratamiento de impuestos federales sobre la renta Las acciones restringidas son mejores que las opciones de compra de acciones Actualizado el 20 de julio de 2016 Muchas empresas están preocupadas por la recomendación de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) de que las opciones sobre acciones se muestren en la hoja de gastos de la compañía. Especialmente de alta tecnología y las empresas de puesta en marcha están preocupados porque temen perder una de sus grandes herramientas de motivación. No necesitan preocuparse. Ya hay una mejor opción de compensación, las opciones de acciones restringidas. Motivación a través de acciones restringidas La emisión de acciones restringidas es una herramienta más motivadora que la concesión de opciones sobre acciones por dos razones. En primer lugar, muchos empleados no entienden las opciones sobre acciones. No saben que tienen que tomar medidas para realizar cualquier ganancia. Es mucho más fácil para ellos comprender un período de carencia en acciones restringidas. En segundo lugar, las acciones restringidas pueden volverse inútiles como las opciones sobre acciones. Incluso si el precio de las acciones cae, las acciones restringidas conservan algún valor intrínseco. Una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de 10 no tiene valor cuando las acciones cotizan a 8. La acción restringida adjudicada cuando la negociación a los 10 todavía vale 8. Una opción de compra de acciones ha perdido 100 de su valor. La acción restringida sólo ha perdido 20. La propiedad de los empleados a través de acciones restringidas Una de las ventajas de las acciones restringidas tiene desde la perspectiva de la gestión es mejor motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Cuando un premio de acciones restringidas se otorga, el empleado que recibió el stock restringido se convierte en un propietario de la empresa. Él o ella tiene que tomar ninguna otra acción para hacer que suceda. El empleado es ahora propietario parcial y puede votar en la reunión anual. La propiedad real de parte de la empresa es una poderosa herramienta de motivación para tratar de conseguir que los empleados posean los objetivos de la empresa. Esto los hace más centrados en alcanzar metas. Las opciones sobre acciones, por el contrario, hacen poco para inculcar un sentido de propiedad. Son vistos por la mayoría como una apuesta de alto riesgo que tiene una recompensa potencialmente grande. Un individuo puede muy bien invertir un par de años ayudando a una empresa a crecer y prosperar cuando se compensa por ese tiempo por las opciones de acciones. Sin embargo, su lealtad es elevar el precio de las acciones para que el puede sacar y hacer un paquete. No tienen lealtad a la empresa y sus objetivos. A menudo, van a elegir las acciones que elevan el precio de las acciones en el corto plazo, aumentando así su ganancia potencial, en lugar de tomar una visión a largo plazo que ayudará a la empresa. Restricted Stock Supporters El LA Times informa que Microsoft planea reemplazar las opciones de acciones con subvenciones de acciones restringidas. Amazon. co. uk señala que a todos sus empleados se les asigna un número de unidades de acciones restringidas de Amazon cuando se unen. The Altria Group, Inc. señala en su informe anual que 34 en 2003, hemos hecho premios de acciones en acciones restringidas en lugar de opciones de acciones de precio fijo34. También se informó que Dell Computer Corp. Cendant Corp. y DaimlerChrysler AG se están moviendo hacia acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones. Restricted Stock FAQ Si tiene preguntas acerca de los premios de acciones restringidas como una forma de compensación motivadora, consulte la Restricted Stock FAQ. Hay un FAQ comparable sobre las opciones comunes aquí. Administre este número Los premios de acciones restringidas son una mejor herramienta para motivar a los empleados que las opciones sobre acciones. Premios de acciones restringidas son mejores que las opciones de acciones para motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Las recompensas de acciones restringidas se tratan mejor en los estados financieros que las opciones sobre acciones. Esto hace que los premios de acciones restringidas sean mejores para los empleados, la administración, los inversionistas y los reguladores. No hay razón para no tomar esa decisión. ¿Cómo se diferencian las opciones de compra de acciones y las RSUs? El mayor uso de las Unidades de Acciones Restringidas (UAR) ha sido el mayor cambio en la estructura de la compensación de la compañía privada del Valle del Silicio durante los últimos cinco años. Ive estado en el negocio de la tecnología más de 30 años y durante todo ese tiempo las opciones de acciones han sido casi exclusivamente los medios por los cuales los empleados de la puesta en marcha compartieron en su éxito de los patrones. Todo eso cambió en 2007 cuando Microsoft invirtió en Facebook. Para entender por qué RSUs emergió como una forma popular de compensación, necesitamos ver cómo RSU y opciones de acciones difieren. Historia de la opción de acciones en Silicon Valley Hace más de 40 años un abogado muy inteligente en Silicon Valley diseñó una estructura de capital para las startups que ayudó a facilitar el boom de alta tecnología. Su intención era construir un sistema que fuera atractivo para los capitalistas de riesgo y proporcionaba a los empleados un importante incentivo para aumentar el valor de sus empresas. Para lograr su objetivo, creó una estructura de capital que emitió Acciones Preferentes Convertibles a los Capitalistas de Riesgo y Acciones Comunes (en forma de opciones sobre acciones) a los empleados. Las Acciones Preferentes finalmente se convertirían en Acciones Comunes si la compañía fuera a publicar o adquirirse, pero tendría derechos únicos que harían que una Acción Preferida parezca más valiosa que una Acción Común. Digo que aparece porque era altamente improbable que los derechos exclusivos de las Acciones Preferentes, como la posibilidad de dividendos y el acceso preferencial al producto de una liquidación, entrarían en juego. Sin embargo, la aparición de mayor valor para las acciones preferidas permitió a las compañías justificar al IRS la emisión de opciones para comprar acciones ordinarias a un precio de ejercicio igual a 1/10 del precio por acción pagado por los inversionistas. Los inversionistas estaban contentos de tener un precio de ejercicio mucho más bajo que el precio que pagaron por sus acciones preferidas porque no creó la dilución creciente y proporcionó un incentivo tremendo para atraer a individuos excepcionales para trabajar para sus compañías de la lista. Este sistema no cambió mucho hasta hace alrededor de 10 años cuando el IRS decidió que las opciones de precios a sólo 1/10 el precio del precio más reciente pagado por los inversionistas externos representaba un beneficio excesivo no tributado en el momento de la concesión de la opción. Se estableció un nuevo requisito para que los directores de las compañías (los emisores oficiales de opciones sobre acciones) establecieran los precios de ejercicio de las opciones (el precio al que podrían comprar sus Acciones Comunes) al valor justo de mercado de las Acciones Comunes en el momento de la opción emitido. Esto requirió que las juntas busquen evaluaciones (también conocidas como evaluaciones 409A en referencia a la sección del código del IRS que proporciona orientación sobre el tratamiento tributario de los instrumentos basados ​​en acciones otorgados como compensación) de sus Acciones Comunes de expertos en valuación de terceros. Construir un sistema que era atractivo para los capitalistas de riesgo y proporcionó a los empleados un incentivo significativo para hacer crecer el valor de sus empresas. La emisión de opciones sobre acciones con precios de ejercicio por debajo del valor justo de mercado de las acciones ordinarias daría como resultado que el beneficiario tenga que pagar un impuesto sobre el monto por el cual el valor de mercado excede el costo de ejercicio. Las evaluaciones se realizan aproximadamente cada seis meses para evitar que los empleadores corran el riesgo de incurrir en este impuesto. El valor de tasación de las acciones ordinarias (y por lo tanto el precio de ejercicio de la opción) suele llegar a aproximadamente 1/3 del valor del último precio pagado por inversionistas externos, aunque el método de cálculo del valor justo es mucho más complejo. Este sistema continúa proporcionando un atractivo incentivo para los empleados en todos los casos, excepto uno, cuando una empresa recauda dinero en una valoración muy superior a lo que la mayoría de la gente consideraría justo. La inversión de Microsofts en Facebook en 2007 es un ejemplo perfecto. Voy a explicar por qué. Facebook cambió todo En 2007, Facebook decidió contratar a un socio corporativo para acelerar sus ventas publicitarias mientras construía su propio equipo de ventas. Google y Microsoft compitieron por el honor de revender los anuncios de Facebook. En el momento en que Microsoft estaba cayendo desesperadamente detrás de Google en la carrera por la publicidad en buscadores. Quería la capacidad de agrupar sus anuncios de búsqueda con anuncios de Facebook para darle una ventaja competitiva frente a Google. Microsoft entonces hizo una cosa muy savvy para ganar el reparto de Facebook. Comprendió a partir de años de invertir en pequeñas empresas que los inversores públicos no valoran la apreciación obtenida de las inversiones. Sólo se preocupan por las ganancias de las operaciones recurrentes. Por lo tanto, el precio de Microsoft estaba dispuesto a pagar para invertir en Facebook no importa, por lo que se ofreció a invertir 200 millones en una valoración de 4 mil millones como parte del acuerdo de revendedor. Esto fue considerado absurdo por casi todos en el mundo de la inversión, especialmente teniendo en cuenta que Facebook generó ingresos anuales de sólo 153 millones en 2007. Microsoft podría permitirse el lujo de perder 200 millones dado su mayor de 15 mil millones de efectivo stockpile, pero incluso eso era improbable porque Microsoft Tenía el derecho de ser devuelto primero en el caso de Facebook fue adquirido por otra persona. La valoración extremadamente alta creó una pesadilla de reclutamiento para Facebook. ¿Cómo iban a atraer nuevos empleados si sus opciones de acciones werent vale nada hasta que la empresa generó un valor superior a los 1,3 millones de dólares (el probable nuevo valor de tasación de la Common Stock 1/3 rd de 4 millones de dólares) Entrar en la RSU. Qué son RSUs Las UAR (o Unidades de Acciones Restringidas) son acciones de Acciones Comunes sujetas a la adquisición y, a menudo, otras restricciones. En el caso de las RSUs de Facebook, no eran acciones ordinarias reales, sino una acción fantasma que podía ser negociada en acciones comunes después de que la compañía se hiciera pública o fuera adquirida. Antes de Facebook, las RSUs se utilizaban casi exclusivamente para empleados de empresas públicas. Las empresas privadas tendieron a no emitir UASR porque el beneficiario recibe el valor (el número de UAR multiplicado por el precio final de la liquidación / acción) si el valor de la empresa se aprecia o no. Por esta razón, muchas personas, incluyendo yo mismo, no creo que son un incentivo adecuado para un empleado de la empresa privada que debe centrarse en el crecimiento del valor de su capital. Dicho esto RSUs son una solución ideal para una empresa que necesita proporcionar un incentivo de equidad en un entorno donde la actual valoración de la empresa no es probable que se logran / justificado por unos pocos años. Como resultado, son muy comunes entre las empresas que han cerrado financiamientos en valuaciones superiores a 1 billón (Ejemplos incluyen AirBnB, Dropbox, Square y Twitter), pero no se encuentran a menudo en las empresas en etapa inicial. Su millaje variará Los empleados deberían esperar recibir menos RSUs que las opciones de acciones para el mismo vencimiento de trabajo / empresa porque las RSU tienen un valor independiente de lo bien que la empresa emisora ​​realice la subvención posterior. Usted necesita descontar los números encontrados en nuestra Herramienta de Compensación de Inicio por aproximadamente 10 para determinar el número apropiado de RSUs para cada trabajo de empresa privada porque nuestra herramienta se basa en datos de opciones de acciones de empresas privadas. En comparación, usted debe esperar obtener alrededor de 1/3 del número de RSUs que recibiría en las opciones de una empresa pública. Permítanme proporcionar un ejemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine una compañía con 10 millones de acciones en circulación que acaba de completar un financiamiento de 100 por acción, lo que se traduce en una valoración de 1 mil millones de dólares. Si supiéramos con certeza que la empresa sería en última instancia un valor de 300 por acción, entonces tendríamos que emitir 11 menos RSUs que las opciones sobre acciones para entregar el mismo valor neto al empleado. Aquí hay un gráfico simple para ayudarte a visualizar el ejemplo. Nunca sabemos cuál será el valor final de la empresa, pero siempre debe esperar recibir menos RSUs para el mismo trabajo para obtener el mismo valor esperado porque RSUs no tienen un precio de ejercicio. RSU y opciones sobre acciones tienen un tratamiento fiscal muy diferente La diferencia principal final entre RSU y opciones sobre acciones es la forma en que se gravan. Hemos cubierto este tema con gran detalle en Administrar VASU RSUs como un bono en efectivo amp considerar la venta. La línea de fondo es RSUs se gravan tan pronto como se convierten en adquiridos y líquido. En la mayoría de los casos, su empleador retendrá algunas de sus RSU como pago por impuestos adeudados en el momento de la adquisición. En algunos casos se le puede dar la opción de pagar los impuestos adeudados con dinero en efectivo para que retenga todas las RSUs adquiridas. En cualquier caso, sus RSU se gravan con las tasas de ingresos ordinarias, que pueden ser tan altas como 48 (Federal State), dependiendo del valor de sus RSUs y el estado en el que vive. Como hemos explicado en el blog antes mencionado, la celebración de sus RSUs es equivalente a tomar la decisión de comprar más de su empresa de acciones al precio actual. Por el contrario, las opciones no se gravan hasta que se ejerzan. Si ejerce sus opciones antes de que el valor de las opciones haya aumentado y presente una elección 83 (b) (vea Siempre Archivo Su 83 (b)) entonces usted no tendrá impuestos hasta que se vendan. Si usted se aferra a ellos, en este caso por lo menos un año después del ejercicio, entonces usted será gravado a las tasas de ganancias de capital, que son mucho más bajos que las tasas de ingresos ordinarios (máximo de aproximadamente 36 vs 48). Si ejerce sus opciones después de aumentar su valor, pero antes de que usted es líquido, es probable que deba un impuesto mínimo alternativo. Le recomendamos que consulte con un asesor de impuestos antes de tomar esta decisión. Consulte las 11 preguntas que debe hacer al elegir un contador de impuestos para saber cómo seleccionar un asesor fiscal. La mayoría de la gente no ejerce sus opciones hasta que su empleador ha ido a público. En ese momento es posible ejercer y vender por lo menos suficientes acciones para cubrir el impuesto sobre la renta ordinario debido sobre la apreciación de las opciones. La buena noticia es, a diferencia de las RSU, puede aplazar el ejercicio de sus opciones a un punto en el tiempo cuando su tasa de impuestos es relativamente baja. Por ejemplo, puede esperar hasta comprar una casa y son capaces de deducir la mayor parte de su pago de hipoteca y los impuestos de bienes raíces. O puede esperar hasta beneficiarse de las pérdidas fiscales recaudadas por un servicio de gestión de inversiones como Wealthfront. Estamos aquí para ayudar a RSUs y opciones de acciones fueron diseñados para propósitos muy diferentes. Es por eso que el tratamiento tributario y la cantidad que debe esperar recibir difieren tanto. Creemos firmemente que con una mejor comprensión de cómo ha evolucionado su uso usted será capaz de tomar mejores decisiones sobre lo que constituye una oferta justa y cuándo vender. También somos muy conscientes de lo complejo y específico que puede ser su propia toma de decisiones, por favor, siéntase libre de seguir con preguntas en nuestra sección de comentarios, es probable que también sean útiles para otros. La información proporcionada aquí es para propósitos educativos solamente y no se piensa como consejo de impuesto. Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos aquí resultarán en ninguna consecuencia fiscal particular. Los posibles inversores deben consultar con sus asesores fiscales personales sobre las consecuencias fiscales basadas en sus circunstancias particulares. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales para cualquier inversionista de cualquier transacción. Opciones de acciones o acciones restringidas Como empleado de una corporación, ¿qué preferiría recibir opciones sobre acciones o acciones restringidas? La respuesta depende de muchos factores, como el cambio potencial en el precio de las acciones de la compañía y el número de opciones de acciones o Restringido que puede ser concedido. Una opción sólo vale una fracción del valor de la acción subyacente. Por lo tanto, en general, un empleador otorgará más opciones de acciones que acciones restringidas. El valor de una opción se calcula utilizando el Modelo de Precios Black-Scholes o un modelo binomial de fijación de precios. Una opción de compra compensatoria tradicional de 10 años para comprar acciones en una corporación generalmente se valora entre 15 y 50 del valor de la acción asumiendo que el precio de ejercicio de la opción de compra de acciones es igual al valor justo de mercado de la acción en la fecha De la subvención. El valor de la acción restringida es el valor justo de mercado de la acción en la fecha de la concesión. Como resultado, una corporación que transmite un cierto nivel de compensación a un empleado en la forma de capital, ofrecerá más opciones de acciones que acciones restringidas. Si un empleador quería proporcionar a un empleado 50.000 de compensación en forma de capital cuando el valor justo de mercado de su acción es 10 y el valor razonable de una opción de compra de acciones a la compra de acciones a 10 es de 2,50, entonces el empleador estaría dispuesto Para otorgar 5.000 acciones de acciones restringidas o 20.000 opciones de acciones. Por supuesto, las opciones sobre acciones no proporcionan al empleado ningún valor económico en la fecha de concesión, ya que el valor actual de la acción sería igual al precio de ejercicio. Por otro lado, en la fecha de concesión de la acción restringida, la acción restringida tiene un valor económico antes de impuestos sobre la renta de 50.000. Entonces, ¿cuál tomaría? La respuesta depende de donde usted piensa que el precio de la acción se dirige. Si el valor de la acción se incrementara en al menos 34 entre el momento de la concesión y el momento de ejercer la opción de compra de acciones, estaría mejor económicamente, antes de las consideraciones del impuesto sobre la renta, tomando las opciones sobre acciones. Si tomó las 20.000 opciones de acciones y las ejerció cuando el precio de la acción fue 13.40, entonces económicamente, tendría 68.000 (13.40 menos 10 veces 20.000 opciones sobre acciones) antes de impuestos. Por otra parte, si usted tomó la acción restringida, el valor bruto de la acción sería 67.000. Si el valor justo de mercado de las acciones aumentara a 25, entonces las 20.000 opciones de acciones tendrían un valor antes de impuestos de 300.000, mientras que las acciones restringidas sólo tendrían un valor de 125.000. Si el valor de las acciones de las corporaciones no aumentó por lo menos 34 o disminuyó su valor, entonces la acción restringida tendría un valor mayor que las opciones de compra de acciones. Por ejemplo, si el valor de las acciones de la compañía cayó a 8 de 10, entonces las opciones de acciones no tendrían valor ya que el precio de ejercicio excede el valor de mercado actual de las acciones y las opciones de compra de acciones no se ejercitarían. Sin embargo, el stock restringido tendría un valor de 40.000 (8 veces 5.000). Si la acción sólo aumentó a 12 por acción, las opciones de acciones tendrían un valor de 40.000, pero la acción restringida tendría un valor de 60.000. En el análisis anterior, los impuestos sobre la renta han sido ignorados pero tendrían un impacto en el valor neto recibido de las acciones restringidas y las opciones sobre acciones. Los ingresos por compensación se reconocen como los cupones de acciones restringidos (normalmente de tres a cinco años). Por otro lado, los ingresos de compensación con respecto a las opciones sobre acciones se reconocen cuando se ejercen las opciones sobre acciones. Los ingresos por compensación están sujetos a las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta. Sin embargo, cualquier apreciación después de la adquisición de acciones restringidas o el ejercicio de una opción de compra de acciones se tratará como ganancia de capital ganada a la tasa de ganancia de capital (actualmente 15 para ganancias a largo plazo). El empleado controla el momento en que tiene que pagar impuestos sobre la renta en el elemento de compensación con respecto a las opciones sobre acciones, mientras que ese control no está disponible con respecto a las acciones restringidas. Desde el punto de vista de la empresa, sin embargo, puede querer conceder acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones. Como ya se mencionó, para dar a un empleado un nivel fijo de ingresos en forma de equidad, se requeriría que la empresa emitiera más opciones sobre acciones que las acciones restringidas. Al otorgar a los empleados opciones sobre acciones, la compañía estaría usando más acciones bajo el programa y diluyendo los intereses de propiedad de otros accionistas. Asimismo, se podrá exigir a la compañía que solicite a los accionistas que aprueben más acciones para futuras subvenciones. En el ejemplo anterior, la compañía registraría el mismo gasto para los propósitos de los informes financieros. Sin embargo, a los efectos del impuesto sobre la renta, la deducción fiscal es igual a la cantidad de compensación reconocida por el empleado. Por lo tanto, con una opción de compra de acciones, como el precio de la acción aumenta significativamente, la deducción del impuesto sobre la renta con respecto a la opción de compra de acciones se vuelve más valiosa. La elección entre opciones de acciones y acciones restringidas no es una respuesta rápida y requiere una revisión cuidadosa de los hechos y circunstancias. Depende del número de acciones concedidas, el valor actual de la opción de compra de acciones, el potencial aumento del valor de la acción y el momento de la adquisición del stock / ejercicio restringido de las opciones sobre acciones. Además, la empresa debe considerar a los demás accionistas y el impacto de dilución de la concesión de opciones sobre acciones y / o acciones restringidas. Opciones de Stock Restringido vs. Opciones de Acciones Transcurridas Las acciones y las opciones son un buen beneficio para los empleados, trabajo. A veces, las empresas utilizan opciones sobre acciones o premios de acciones restringidas como una forma de atraer talento. Estas ventajas se ofrecen como parte de un paquete de compensación global. Premios de acciones restringidas Un premio de acciones restringidas es una donación de acciones de la empresa dada a un receptor, normalmente un empleado. En general, el beneficiario no tiene que pagar por las acciones, sino que debe cumplir ciertos requisitos, como permanecer un empleado durante un cierto período de tiempo, hasta que se levanten las restricciones asociadas con la adjudicación de acciones. El período de tiempo durante el cual se restringen los derechos de los receptores se conoce como período de carencia. Una vez que los requisitos de adquisición se cumplan, y el período de consolidación de derechos termina, el beneficiario de la concesión de acciones se concede la plena propiedad de las acciones. En ese momento, las acciones pueden ser tratados como acciones ordinarias de acciones. Opciones sobre acciones Las opciones sobre acciones funcionan un poco diferente. Cuando una empresa otorga opciones de compra de acciones a un empleado, le da al empleado el derecho o la opción de comprar una determinada cantidad de acciones a un precio fijo en algún momento en el futuro. Las recompensas de acciones restringidas normalmente no requieren que el destinatario pague por las acciones en cuestión, pero con opciones sobre acciones, el titular de la opción debe pagar un precio preestablecido para la acción cuando llegue el momento de ejercer esa opción. Los empleados que tienen opciones sobre acciones tienen el potencial de obtener beneficios si el valor de mercado de acciones aumenta desde el momento en que se emitieron las opciones. Imagine que se le da la opción de comprar 10 acciones de acciones de su empresa a 100 por acción después de un período de consolidación de tres años. Si, en ese punto, las acciones valen 300 cada uno, usted puede comprar sus 10 acciones para apenas 1.000 aunque el precio que va para ese muchas partes es 3.000. Una vez que usted compra sus acciones, youre libre para sostenerlos o venderlos con una ganancia. Del mismo modo, si las acciones valen sólo 50 al final de su período de consolidación, no tiene que comprar a pérdida. Puede dejar que sus opciones sobre acciones expiren. Restricted stock lapse Como dice el nombre, los premios de acciones restringidas vienen con ciertas limitaciones. Una vez que usted es totalmente investido en esas acciones y las restricciones lapso, youre libre para tratar sus acciones como acciones ordinarias. Esto significa que usted puede vender o transferirlas como mejor le parezca. Opciones de acciones caducadas Cuando se le den opciones sobre acciones, debe ejercitar sus opciones durante un determinado período de tiempo. Si usted no puede ejercer su opción de comprar el stock durante ese tiempo, sus opciones se extinguirán. En este punto, esas acciones de acciones ya no se reserva para que usted pueda comprar a un precio predeterminado. Si youre dado un premio de acciones restringidas o opciones de acciones, es importante que usted entienda los matices y los requisitos involucrados. Es posible que tenga que tomar ciertas medidas para aprovechar sus opciones de acciones o premios, así que tenga en cuenta su programa de consolidación de derechos y sus reglas asociadas. Este artículo es parte de The Motley Fools Knowledge Center, que fue creado sobre la base de la sabiduría recogida de una fantástica comunidad de inversores. Me encanta escuchar sus preguntas, pensamientos y opiniones en el Centro de Conocimiento, en general, o en esta página, en particular. Su contribución nos ayudará a ayudar al mundo a invertir, mejor Envíenos un correo electrónico a knowledgecenterfool. Gracias - y Fool on Pruebe cualquiera de nuestros servicios de boletín Foolish gratis durante 30 días. Tontos no todos pueden tener las mismas opiniones, pero todos creemos que teniendo en cuenta una amplia gama de ideas nos hace mejores inversores. Motley Fool tiene una política de divulgación.

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