Option Trading Payoff

Opciones Precios: Diagramas de ganancias y pérdidas Diagrama de ganancias y pérdidas, o gráfico de riesgo. Es una representación visual de la posible ganancia y pérdida de una estrategia de opciones en un momento dado. Los comerciantes de opciones utilizan los diagramas de ganancias y pérdidas para evaluar cómo una estrategia puede realizar sobre una gama de precios, con lo que se obtiene una comprensión de los resultados potenciales. Debido a la naturaleza visual de un diagrama, los comerciantes pueden evaluar el beneficio potencial y la pérdida, y el riesgo y la recompensa de la posición, de un vistazo. Para crear un diagrama de ganancias y pérdidas, los valores se representan en los ejes X e Y. El eje horizontal (eje x) muestra los precios subyacentes, etiquetados en orden con precios más bajos a la izquierda y subiendo los precios hacia la derecha. El precio subyacente actual suele estar centrado a lo largo de este eje. El eje vertical (el eje y) representa los valores potenciales de ganancia y pérdida para la posición. El punto de equilibrio (que indica que no hay ganancia ni pérdida) suele estar centrado en el eje y, con las ganancias mostradas por encima de este punto y las pérdidas por debajo de este punto. La figura 8 muestra la estructura básica de un diagrama de ganancias y pérdidas. Figura 8: Estructura básica de un diagrama de ganancias y pérdidas. Cualquier valor representado por encima del eje x representaría una ganancia cualquier valor trazado abajo indicaría una pérdida. La línea del gráfico representa la ganancia y pérdida potencial en toda la gama de precios subyacentes. Para simplificar, bien comience por echar un vistazo a una posición de acciones largas de 100 acciones. Supongamos que un inversionista ha comprado 100 acciones por 25 cada una, o un costo total de 2.500. El diagrama de la figura 9 muestra las ganancias y pérdidas potenciales para esta posición. Cuando la línea del gráfico está en 25 (el costo por acción), tenga en cuenta que el valor de ganancias y pérdidas es 0,00 (breakeven). A medida que el precio de las acciones se mueve más alto, también lo hace el beneficio a la inversa, a medida que el precio se mueve más bajo, las pérdidas aumentan. La figura muestra la posición se rompe incluso a 25 (nuestro precio de compra) ya medida que aumenta el precio de las acciones (moviéndose a lo largo del eje x) los beneficios aumentan en consecuencia. Dado que, en teoría, no hay límite superior al precio de las acciones, la línea de gráfico muestra una flecha en un extremo. Figura 9: Un diagrama de ganancias y pérdidas para una acción hipotética (esto no tiene en cuenta ninguna comisión o comisión de corretaje). Con las opciones, el diagrama se verá un poco diferente ya que nuestro riesgo a la baja se limita a la prima que se pagó por la opción. En este ejemplo, mostrado en la Figura 10, una opción de compra tiene un precio de ejercicio de 50 y un coste de 200 (para el contrato). El riesgo a la baja es 200 - la prima pagada. Si la opción vence sin valor (por ejemplo, el precio de la acción fue de 50 al vencimiento), la pérdida sería de 200, como muestra la línea de gráfico interesado en el eje y en un valor de 200 negativos. El punto de equilibrio sería un precio de las acciones De 52 al vencimiento aquí, el inversionista ha perdido 200 al pagar la prima y el aumento del precio de las acciones es igual a una ganancia de 200, cancelando la prima. En este ejemplo, cada 1 aumento en el precio de las acciones al vencimiento es igual a 1 ganancia. Por ejemplo, si el precio de las acciones sube a 54, representaría un beneficio de 200. Figura 10: Un diagrama de ganancias y pérdidas para una posición de opción larga. Debe tenerse en cuenta que el ejemplo anterior muestra una línea típica de gráfico para una llamada larga cada estrategia de opción, como mariposas de llamada larga y caballos cortos, tiene un gráfico de ganancias y pérdidas que caracteriza el potencial de ganancias y pérdidas para esa estrategia en particular. La Figura 11, tomada del sitio Web de Industry Industry, muestra varias estrategias de opciones y los correspondientes diagramas de ganancias y pérdidas. Figura 11: Diversos diagramas de ganancias y pérdidas para diferentes estrategias de opciones. La imagen es del sitio Web del Consejo de Industria de Opciones. La mayoría de las plataformas de operaciones de opciones y software de análisis permiten a los comerciantes crear diagramas de ganancias y pérdidas para las opciones especificadas. Además, los gráficos se pueden crear a mano, utilizando un software de hoja de cálculo como Microsoft Excel, o mediante la compra de herramientas de análisis comercialmente disponibles. Tipos de opciones Existen dos tipos principales de opciones: 13 opciones americanas se pueden ejercitar en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento. El ejemplo de Corys Tequila Co. es un ejemplo del uso de una opción estadounidense. La mayoría de las opciones negociadas en bolsa son de este tipo. Las opciones europeas son diferentes de las opciones americanas, ya que sólo pueden ser ejercidas al final de sus vidas. La distinción entre las opciones americanas y europeas no tiene nada que ver con la ubicación geográfica. Opciones de largo plazo 13 Hasta ahora sólo hemos discutido las opciones en un contexto de corto plazo. También hay opciones con tiempos de retención de uno, dos o varios años, lo que puede ser más atractivo para los inversores a largo plazo. 13 Estas opciones se denominan valores de anticipación de capital a largo plazo (LEAPS). Al proporcionar oportunidades para controlar y gestionar el riesgo o incluso para especular, LEAPS son prácticamente idénticas a las opciones regulares. LEAPS, sin embargo, provee estas oportunidades por períodos de tiempo mucho más largos. Aunque no están disponibles en todas las poblaciones, los LEAPS están disponibles en la mayoría de las cuestiones más ampliamente difundidas. 13 Opciones exóticas 13 Las llamadas simples y los puntos que hemos discutido a veces se conocen como opciones simples de vainilla. A pesar de que el tema de las opciones puede ser difícil de entender al principio, estas opciones simples vainilla son tan fáciles como se consigue 13 Debido a la versatilidad de las opciones, hay muchos tipos y variaciones de opciones. Las opciones no estándar se llaman opciones exóticas. Que son variaciones en los perfiles de rentabilidad de las opciones de vainilla simple o son productos completamente diferentes con opción-incrustado en ellos. (Para obtener más información, vea Convertirse en fluido en opciones y futuros y cuál es la diferencia entre una opción regular y una opción exótica) Suscribirse a noticias para utilizar para las últimas ideas y análisis Diagramas de desembolso La mejor manera de entender las estrategias de opción es mirar un diagrama De cómo se comportan. Veamos nuevamente lo básico de una Opción de Llamada. Aquí hay un ejemplo Subyacente: MSFT Tipo: Opción de compra Precio de ejercicio: 25 Fecha de caducidad: 25 de mayo (60 días hasta la expiración) Vamos a imaginar que esta opción vale 1.2. Esto significa que las acciones tienen que cotizar a 26,20 para que nos equilibren (precio de ejercicio 25 más la prima de opción de 1,20). Si las acciones se están negociando en cualquier lugar por encima de 26,20, entonces podemos comenzar a contar las ganancias. En cualquier lugar por debajo de 26.20 y perdemos por la prima - 1.20. Por lo tanto, con una larga llamada tenemos un riesgo limitado (la opción Premium), mientras que al mismo tiempo tiene un potencial de beneficio ilimitado. Veamos un gráfico de este concepto La línea horizontal a través de la parte inferior (el eje x) representa el instrumento subyacente - en este ejemplo, el precio de la acción de Microsoft. El eje vertical ilustra nuestra ganancia / pérdida a medida que las acciones se mueven hacia arriba o hacia abajo. La línea azul es nuestra recompensa. Puede ver que la distancia vertical entre la línea de beneficio 0 y la línea azul es nuestra pérdida máxima, es decir, la cantidad que pagamos por la opción. Por lo tanto, en cualquier lugar bajo nuestro punto de equilibrio de 26,20 significa que la opción no es rentable y no vamos a ejercer y vamos a perder cualquier prima que pagamos. Si el mercado se bloquea y la acción va a la quiebra, nuestra pérdida máxima seguirá siendo sólo la prima que pagamos. Sin embargo, como las acciones de comercio pasado la marca de 26,20 comenzamos a ganar dinero. Si, al vencimiento, las acciones de Microsoft se cotizan a 50, entonces haremos 23,80 por acción. Cómo Debemos ejercer nuestro derecho y hacer que el vendedor de la opción entregue las acciones de Microsoft a un valor de 25 (el precio de ejercicio). Menos la cantidad que ya hemos pagado por la opción y tenemos un beneficio por acción de 23.80. ¿Qué pasa si vendemos una opción de compra Si las acciones de comercio en cualquier lugar por debajo de 25, a continuación, mantener la 1,20 que recibimos cuando vendimos la opción de compra - la prima de la opción. Sin embargo, si el mercado se recupera entonces nuestras pérdidas se vuelven ilimitadas. Para obtener más cartas de pago de opciones, asegúrese de revisar el enlace de estrategias de opciones. O bien, para ver las estrategias de opciones en acción, eche un vistazo a la sección de tutoriales de opciones. La opción valdrá por lo menos su valor intrínseco de 039 - para una opción de la llamada será la acción pice menos el precio de huelga. Por lo tanto, siempre habrá un comprador a este precio - por lo general un creador de mercado que compensará contra el stock u otra opción. También podría ejercer la opción (si una llamada) y tomar la entrega de la acción y luego venderlo inmediatamente en el mercado de valores abierto para realizar las ganancias. Mahesh February 25th, 2015 at 6:27 am hola si baught xyz llamar a las 5 y después de una semana es 25. Pero ahora no tiene comprador en este valor ¿qué debo hacer si debo comprar el mismo premio de huelga. Explicar ganancias en ese caso Peter 29 de agosto 2012 a las 7:19 pm Seguro, Here039s un gráfico de pago de una opción de compra de 35 con 60 días hasta el vencimiento, 25 volatilidad, 0 rendimiento de dividendos, tasa de interés de 8 y un precio subyacente de 40. 24 de mayo de 2012 a las 3:06 am suponga un precio de stockm es de 40 y la tasa de interés anual efectivo es 8.draw un único beneficio y diagrama de beneficios para el precio de la siguiente opción es 35 con prima de 9 Peter 15 de febrero 2012 a las 10:17 pm I039d Dicen que la mejor manera de comercio es el comercio de papel de sus ideas. Si no desea esperar hasta abrir una cuenta de corretaje antes de probar, puede utilizar una aplicación como Visual Options Analyzer, donde puede ingresar operaciones y administrarlas contra los precios de las opciones descargadas. Jon 15 de febrero 2012 a las 4:04 pm Entonces, ¿cuál sería la mejor manera de simplemente 039test las aguas039 sin riesgo extremo de perder mucho dinero La versión menos riesgosa de las opciones de comercio Peter 06 de febrero 2012 a las 8:28 pm Si la opción caduca Sin valor, sí, siempre mantendrá 100 de la prima recibida. Si vendes una opción a corto en 1.20 y la acción va más bajo - la dirección que usted pensó que lo más probable es no caminar con 120. En los últimos 30 días a la expiración, incluso en las opciones de dinero puede recibir una paliza. Usted puede caminar sólo con 20. Así que, ¿cuál es la mejor estrategia Comprar para cerrar con 15 beneficios Peter 30 de octubre 2011 a las 6:13 am Hola Steve, si el enlace doesn039t convertir a cualquier cosa (es decir, convertir a una opción de compra en el stock) Entonces el pago en este ejemplo sería simplemente el precio de la acción más 500 por año. A menos que he entendido mal Steve 28 de octubre 2011 a las 9:34 am ¿Alguien por favor ofrecer alguna ayuda Dibujar un diagrama de pago final de una acción y un bono, donde el bono promete pagar 500.00 en un año Peter 12 de octubre 2011 a las 6: 43pm Realmente depende de su opinión sobre el stock subyacente. Si su opinión es muy optimista, entonces sería más probable que compre opciones de OTM profundas, ya que su tasa de rendimiento de la prima será mayor si la acción sube como se esperaba en comparación con la misma cantidad invertida en las opciones de ATM / ITM. Usted puede comprar opciones de dinero de ITM profunda como una alternativa a la compra de las acciones francamente. Hacer esto significa que usted puede tener una gran exposición a los movimientos stocks039 sin gastar tanto para comprar las acciones. Nancy 12 de octubre 2011 a las 9:06 am I039m luchando con la forma de llegar a un buen precio de ejercicio para una llamada. ¿Alguna vez elija, por ejemplo, un precio de ejercicio que está por debajo del precio actual de las acciones A medida que el precio, sube, yo todavía sería rentable, independientemente del precio de la huelga, a la derecha Específicamente, I039m mirando AMZN abril 225 llamada. Actualmente está flotando alrededor de ese número ahora. Peter 5 de septiembre 2011 a las 5:55 pm Hola Gurko, si el precio sólo alcanza 26 entonces su pérdida sería menos en 1,00 en lugar de 1,20. Gurko 05 de septiembre 2011 a las 6:08 am Saludos. En el primer ejemplo usted dijo que si el precio de la acción es debajo de 26.20 usted wouldn039t exersize él y usted perderá la prima que usted pagó (1.20). ¿Qué pasa si el precio llega a 26 - wouldn039t sería más rentable para exersize la opción y perder sólo 0,2 ¿Podría hacer que claro para mí Peter 7 de diciembre 2010 a las 9:09 am ¿Qué cifras quiere decir. Las cartas de pago No son específicas de la moneda. Son lo mismo no importa qué activo / moneda las opciones se negocian en. Nic 7 de diciembre 2010 a las 7:40 am Hola, me preguntaba cuan reciente son estas cifras y cómo se puede obtener las cifras británicas si es posible Gracias Peter 9 de octubre 2010 a las 6:41 am Depende de su corredor. Las posiciones cortas requieren un margen, en lugar de sólo pagar la prima si se compra la opción. Una buena guía, sin embargo, es multiplicar el volumen de contratos por el precio de la huelga y luego multiplicado por el tamaño del contrato, que para las opciones de EE. UU. es 100. Estoy buscando a corto descubierto opciones. Voy a vender en corto 5-7 contratos de opción. Cuánto necesitaría en mi cuenta Hola Dolf, la pregunta que Carter hace es en relación con una llamada desnuda, no una llamada cubierta - tienen diferentes perfiles de pago. Claro, las pérdidas de llamadas cubiertas está técnicamente limitado a que el precio de las acciones vaya a cero. No es ilimitado - pero mucho. Con una llamada cubierta, usted está corto una opción de la llamada. Una vez que las operaciones de valores por debajo de la huelga el titular de la opción no ejercerá, por lo que acaba de perder la prima y el valor de la opción va a cero. Sin embargo, usted todavía es largo stock, que perderá valor como el precio cae - no ilimitado, seguro, pero todo el camino a cero. A medida que la acción rebasa la huelga, sí, se le reclamaría y tendría que vender la acción al precio de ejercicio compensando la posición larga ya mantenida en la acción haciendo que la ganancia se diera cuenta de la prima que ya había recibido por venderla. Esta es la razón por la que una llamada cubierta es una estrategia alcista, ya que desea que el mercado se reúna por lo que son llamados y renunciar a la acción. Dolfandave 08 de junio 2010 a las 1:46 pm Peter, como Carter mención (hace dos años :) en el primer post de abajo hay alguna pregunta a quotunlimitedquot pérdidas. Sí, si se trata de una llamada desnuda. He estado estudiando las llamadas cubiertas en mi caminata para aprender las opciones de comercio y si se trataba de una llamada cubierta que personalmente don039t verlo como una pérdida ilimitada. Si compro una opción de OTM como entiendo que ésta es la mejor técnica con las llamadas cubiertas, entonces haré la prima pagada a mí para escribir la llamada más la diferencia entre el precio de compra de mi acción y el precio de huelga. No creo que esto sea un mal trato ni realmente lloraría por ello si me llamaran en esta situación. No necesariamente compraría de nuevo la misma seguridad si me llamaban. Sus pensamientos joel 8 de abril 2010 a las 1:54 pm gracias chicos que estaba luchando para entender los pay offs ahora se ha convertido en fácil Peter 11 de junio 2009 a las 12:03 Duración de decir exactamente, pero el siguiente artículo señala a la CBOE diciendo 10 De las opciones se ejercen realmente: Mmm, nunca he oído hablar de esto sucediendo. Si la opción está muy cerca de la expiración y una empresa está subiendo las opciones por encima de su valor intrínseco, los creadores de mercado se arbitrarían por la venta de las opciones y la cobertura con las acciones. Henry 9 de junio 2009 a las 9:10 am Hola, pregunta tonta estoy seguro. Pero qué ratio (sobre) son las opciones realmente ejercido y pasar a través de comercio Im suponiendo que la gente se equivoca más de lo correcto y por lo tanto es muy común no ejercer el comercio. En segundo lugar, hay compañías por ahí que compran sus opciones una vez que tienen un montón de valor intrínseco muy cerca de vencimiento y que no tienen la liquidez / efectivo para ejercer el comercio (de ahí por qué lo venden). Espero que tenga sentido. Gracias Peter 21 de mayo 2009 a las 6:37 am Su más claro decide quién es la contraparte si decide ejercer su opción. La persona en el otro lado será un titular de una opción de llamada corta. Sobre su segunda pregunta. Si usted compró la opción y después la vendió 3 meses más adelante, usted ya no tiene una posición. Usted sólo estaría obligado a vender acciones si fuera corto la opción de compra y el comprador ejerció la opción. Rajeev 20 de mayo 2009 a las 9:52 pm Esto es muy útil Después de pasar por todo el asunto, tengo una pregunta. Si decido ejercer la opción de compra, quién es el otro lado, quién va a vender la acción. En el mismo pensamiento, si compré la opción de la llamada para 1.20, la vendí para 2.00 3 meses más adelante, en el momento de la madurez, si el comprador decide ejercitar el derecho, se supone que debo proporcionar las partes o el que escribió la llamada Opción originalmente. Peter 05 de mayo 2009 a las 7:32 pm Depende de las especificaciones de las opciones, pero en general, sí. En los Estados Unidos, las opciones negociadas en bursas tienen un tamaño de 100 o más, de modo que el precio se multiplica por 100. Sin embargo, en Australia el multiplicador es de 1.000. Así que depende del intercambio donde se negocian las opciones. Lo siento por la pregunta muy básica, pero si you039re la compra de una opción con un precio de 1,20 como en el ejemplo anterior, ¿está pagando físicamente 1,20, o se multiplica por 100, es decir, 120 Peter 13 de abril, 2009 a las 7:01 am Depende del intercambio. Por ejemplo, en los EE. UU. no hay cargo por el ejercicio y la asignación de opciones de acciones de EE. UU., sin embargo, en Australia y Europa se le cobrará comisiones. Si tiene la intención de ejercer su en la opción de compra de dinero y vender las acciones de inmediato para realizar su beneficio, también se incurrir en dos de comercio de acciones Así como la comisión de compra de la opción original. Las tarifas de compra de opciones son similares a las de negociación de acciones Peter April 9th, 2009 at 7:42 am El último día de negociación para las opciones de 09 de abril en los EE. UU. es el viernes 17. CBOE muestra el 18 (sábado) como la fecha de vencimiento, pero Yahoo está mostrando actualmente 17 al revisar las opciones de MSFT. No podía ver el 11 mencionado. Yo diría que eso es lo que se reduce a. Quottechnicallyquot expiran el sábado siguiente el tercer viernes del mes de vencimiento. Pero realmente el viernes es el último día de negociación. Es decir, usted no puede salir de la opción por el comercio en un sábado. Jack 08 de abril 2009 a las 1:39 pm de abril los contratos en scottrade expiran el 4/18. Los contratos de abril en yahoo financiero expiran el 4/11. No entiendo. Admin 9 de octubre de 2008 a las 4:52 am Lo siento. No entiendo completamente su pregunta. Usted sabrá que Microsoft está operando a los 50 a causa del precio en el mercado abierto. Queenie 06 de octubre 2008 a las 7:44 am quotIf, a la expiración, las acciones de Microsoft se cotizan a los 50 entonces haremos 23.80 por share. quot ¿Cómo sabrías que las acciones se cotizan a 50 y se hará amp23.80 por acción. Administrador 3 de octubre de 2008 a las 8:43 pm Cuando vende una opción de compra, está obligado a vender acciones al comprador de opción si decide hacer ejercicio. Una vez que las acciones negocian hacia arriba más allá del precio de ejercicio, el comprador sin duda ejercerá la opción, ya que ahora está en el dinero. En este momento usted está efectivamente corto el stock al precio de ejercicio de 25. Sus pérdidas no tienen límite y continuará aumentando a medida que las acciones se reúnen. Por ejemplo, si la acción se cotiza a los 40 al vencimiento, se ejercitará y tendrá que vender acciones a 25 y volver a comprarlas en el mercado abierto a 40 por una pérdida de 15 por contrato. Carter 3 de octubre de 2008 a las 6:57 pm ¿Por qué nuestras opciones serían ilimitadas si el mercado rallyes en el último ejemplo wouldn039t sólo perder el precio del contrato, como en el otro escenario, si el stock doesn039t ir por encima de 26.20 Copyright 2005 Opciones Comerciales. Todos los derechos reservados. Mapa del Sitio BoletinesOpciones 8211 Picture This Al negociar opciones, tenemos bastantes piezas móviles para hacer malabarismos. Afortunadamente, la tecnología ahora nos da herramientas que hacen esto mucho más fácil. Una de esas herramientas es el gráfico de rentabilidad de opciones, también llamado el gráfico de pagos de opciones, también llamado gráfico de riesgo. Bueno, eche un vistazo a esta herramienta hoy. Hemos estado usando el stock de General Electric para nuestros ejemplos recientemente, así que vamos a continuar con eso. Heres cómo el gráfico de GEs miró el 27 de enero de 2016: Digamos que estábamos neutral-a-bullish en GE y esperado que sostenga o vaya más arriba de aquí en las semanas próximas. Podríamos considerar el comercio que describí la semana pasada, que era vender (corto) opciones de venta para la expiración del 19 de febrero de 2016 al precio de ejercicio 27. Estos podrían ser vendidos por 0,39 por acción, o 39,00 por contrato de opción de 100 acciones. Para ver las posibilidades de ganancia y pérdida de una posición de opción, existe un formato estándar para representarlas gráficamente. El gráfico de rentabilidad de la opción para este comercio de venta corta se ve así: La línea gris de este gráfico relaciona el precio de la acción en la fecha de vencimiento de la opción con la cantidad de ganancia o pérdida que la posición de la opción haría con la acción a ese precio. El sistema sabe que recibiríamos 39 cuando vendimos las put para entrar en la posición. Estos gráficos tardan un poco acostumbrarse a los de nosotros acostumbrados a utilizar gráficos de precios de las acciones. Tenga en cuenta estos puntos sobre el gráfico de ganancias: El precio de la acción se ejecuta de izquierda a derecha (en el eje X o horizontal), no hacia arriba y hacia abajo en el eje Y o vertical, como hacen los gráficos de precios. El eje vertical es ganancia o pérdida en la posición al precio indicado. No se muestra pero, incorporado en el gráfico es la cantidad de dinero pagado o aceptado para abrir la posición. En nuestro ejemplo, vendimos pujas por 39.00 para el contrato. No se muestra tiempo ni movimiento en el gráfico. La línea gris se dibuja a partir de un instante específico en el momento del momento de la expiración de la opción, 23 días en el futuro. Muestra qué cantidad de ganancia o pérdida sería si las acciones estuvieran al precio indicado en ese momento. En este caso, la línea gris se inclina hacia arriba de izquierda a derecha y luego se nivela con un beneficio de 39,00. Esto indica que la ganancia máxima en el comercio es de 39,00 y que esto sería el resultado si la acción iba a ser a cualquier precio en o por encima de 27,00 al vencimiento. Las flechas de oro apuntan a la cantidad de ganancia (39.00) y al precio de la acción correspondiente (27.00). Esto tiene sentido cuando recordamos que los puts serán inútiles cuando expire, a menos que la acción esté por debajo de su precio de ejercicio de 27.00. Si no tienen valor entonces no tendremos que pagar nada para comprarlos de vuelta y terminar el comercio, y vamos a mantener los 39,00 que recibimos por ellos. Este será nuestro beneficio. Las flechas negras apuntan al punto cero en el eje P / L y al precio de la acción correspondiente de 26.61. Esto indica que si a la expiración el stock está en 26.61, nuestro comercio se equilibrará. En ese caso, las colocaciones valdrían 0,39 por acción. Ellos transmiten el derecho a sus titulares para obligarnos a comprar las acciones y pagar 27.00 (su precio de ejercicio), lo que sin duda ocurriría. Dado que 27,00 sería 0,39 más alto que el valor de las acciones en ese momento, tendríamos una pérdida en ese momento de 0,39 por acción. Esto absorbería exactamente nuestro crédito original de .39 por la parte, para ninguna ganancia o pérdida neta. A precios de acciones entre 26.61 y 27.00 nuestra posición muestra valores positivos para el beneficio de más de cero y menos que el beneficio máximo de 39.00. Y a precios de acciones por debajo del precio de equilibrio de 26,61 la posición mostraría una pérdida. Hay un poco más que el gráfico de pago de opción nos puede decir. Opciones de compra de opciones de compra es mucho más rentable que las acciones de comercio justo, y es mucho más fácil de lo que la mayoría de la gente piensa, por lo que permite mirar un ejemplo de comercio de opción de llamada simple . Ejemplo de Opción de Opción de Compra: Suponga que YHOO tiene 40 años y cree que su precio va a subir hasta 50 en las próximas semanas. Una forma de beneficiarse de esta expectativa es comprar 100 acciones de YHOO acciones a 40 y venderlo en unas semanas cuando se va a 50. Esto costaría 4.000 hoy y cuando se vendieron las 100 acciones en unas pocas semanas que sería Recibir 5.000 para un beneficio de 1.000 y un retorno de 25. Mientras que una vuelta de 25 es un retorno fantástico en cualquier comercio de acciones, siga leyendo y averiguar cómo las opciones de compra de negociación en YHOO podría dar un retorno de 400 en una inversión similar Cómo convertir 4.000 en 20.000: Usted sabe con certeza que un precio de las acciones se moverá mucho en un corto período de tiempo. Comience por negociar un contrato de opción de compra para 100 acciones de Yahoo (YHOO) con un precio de ejercicio de 40 que expira en dos meses. Para hacer las cosas fáciles de entender, vamos a suponer que esta opción de compra tenía un precio de 2,00 por acción, que costaría 200 por contrato ya que cada contrato de opción cubre 100 acciones. Así que cuando ves que el precio de una opción es de 2.00, necesitas pensar 200 por contrato. Comprar o comprar una opción de compra en YHOO ahora le da el derecho, pero no la obligación, de comprar 100 acciones de YHOO a 40 por acción en cualquier momento entre ahora y el tercer viernes en el mes de vencimiento. Cuando YHOO va a 50, nuestra opción de compra para comprar YHOO a un precio de ejercicio de 40 tendrá un precio de al menos 10 o 1.000 por contrato. ¿Por qué 10 usted pregunta Porque usted tiene el derecho de comprar las acciones a los 40 cuando todos los demás en el mundo tiene que pagar el precio de mercado de 50, por lo que el derecho tiene que valer 10 Esta opción se dice que en el dinero 10 O tiene un valor intrínseco de 10. Opción de compra Payoff Diagrama Así que cuando el comercio de la llamada YHOO 40, pagamos 200 para el contrato y lo vendió en 1.000 para un beneficio de 800 en una inversión de 200 - que es un retorno de 400. En el ejemplo de la compra de las 100 acciones de YHOO teníamos 4.000 para gastar, así que ¿qué habría sucedido si gastamos 4.000 en comprar más de una opción de compra de YHOO en lugar de comprar las 100 acciones de YHOO Podríamos haber comprado 20 contratos 4.000 / 20020) y los habríamos vendido por 20.000 para un beneficio de 16.000. Opciones de compra Tip de operaciones: En los Estados Unidos, la mayoría de los contratos de opciones de acciones e índices expiran el tercer viernes del mes, pero esto está empezando a cambiar ya que los intercambios permiten opciones que caducan cada semana para las acciones e índices más populares. Opciones de Llamada Tip: También, tenga en cuenta que en los Estados Unidos la mayoría de las opciones de llamadas se conocen como opciones de estilo americano. Esto significa que puede ejercitarlos en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Por el contrario, las opciones de opciones de estilo europeo sólo le permiten ejercer la opción de compra en la fecha de vencimiento Llamar y poner opción Trading Tip: Por último, tenga en cuenta en el gráfico de abajo que la principal ventaja que las opciones de compra tienen opciones de venta es que el potencial de ganancias es Ilimitado Si la acción sube a 1.000 por acción, entonces estas opciones de llamada YHOO 40 sería en el dinero 960 Esto contrasta con una opción de venta en la mayoría de que un precio de las acciones puede bajar es de 0. Así que lo más que una opción de venta puede Nunca estar en el dinero es el valor del precio de ejercicio. ¿Qué sucede con las opciones de compra si YHOO no sube a 50 y sólo va a 45 Si el precio de YHOO se eleva por encima de 40 por la fecha de vencimiento, por decir 45, entonces sus opciones de compra todavía están en el dinero por 5 y usted Puede ejercer su opción y comprar 100 acciones de YHOO a los 40 e inmediatamente venderlas al precio de mercado de 45 por un beneficio de 3 por acción. Por supuesto, usted no tiene que venderlo inmediatamente-si usted quiere poseer las partes de YHOO entonces usted no tiene que venderlas. Dado que todos los contratos de opción cubren 100 acciones, su beneficio real en ese contrato de opción de compra es en realidad 300 (5 x 100 acciones - 200 de costo). Todavía no es demasiado lamentable, eh ¿Qué pasa con las opciones de llamada si YHOO no sube a 50 y sólo se queda alrededor de 40 Ahora si YHOO permanece básicamente el mismo y pasa alrededor de 40 para las próximas semanas, entonces la opción será en-el - Dinero y eventualmente vence sin valor. Si YHOO permanece a los 40 entonces la opción de 40 llamadas es inútil porque nadie pagaría ningún dinero por la opción si pudiera comprar las acciones de YHOO a 40 en el mercado abierto. En este caso, usted habría perdido solamente los 200 que usted pagó por la una opción. Ahora bien, por otro lado, si el precio de mercado de YHOO es 35, entonces usted no tiene ninguna razón para ejercer su opción de compra y comprar 100 acciones a 40 acciones para Una pérdida inmediata de 5 por acción. Ahí es donde su opción de llamada es muy útil ya que no tiene la obligación de comprar estas acciones a ese precio - simplemente no hacer nada, y dejar que la opción vence sin valor. Cuando esto sucede, sus opciones se consideran fuera del dinero y ha perdido los 200 que pagó por su opción de compra. Consejo importante - Tenga en cuenta que no importa hasta qué punto el precio de la acción cae, nunca se puede perder más que el costo de su inversión inicial. Es por eso que la línea en el diagrama de pago de la opción de compra anterior es plana si el precio de cierre es igual o inferior al precio de ejercicio. También tenga en cuenta que las opciones de llamada que están programadas para caducar en un año o más en el futuro se llaman LEAP y pueden ser una forma más rentable de invertir en sus acciones favoritas. Recuerde siempre que para que usted compre esta opción de la llamada de YHOO octubre 40, tiene que haber alguien que está dispuesto a venderle esa opción de la llamada. La gente compra acciones y opciones de compra creyendo que su precio de mercado aumentará, mientras que los vendedores creen (igual de fuerte) que el precio disminuirá. Uno de ustedes tendrá razón y el otro estará equivocado. Puede ser un comprador o un vendedor de opciones de compra. El vendedor ha recibido una prima en la forma del costo inicial de la opción que el comprador pagó (2 por acción o 200 por contrato en nuestro ejemplo), ganando alguna compensación por venderle el derecho de llamar la acción lejos de él si el precio de la acción cierra Por encima del precio de ejercicio. Volveremos a este tema en un poco. La segunda cosa que usted debe recordar es que una opción de la llamada le da el derecho de comprar una acción en un cierto precio por una cierta fecha y una opción de la venta le da el derecho de vender una acción en un cierto precio por una cierta fecha. Usted puede recordar la diferencia fácilmente pensando que una opción de la llamada permite que usted llame la acción lejos de alguien, y una opción de la venta permite que usted ponga la acción (venda) a alguien. Estos son los 10 conceptos de opciones que debe comprender antes de realizar su primer trueque: